Futures - čo je to? Ako ich futures obchodovanie?

Ruskí obchodníci sú zvyknutí pri svojej práci používajú nástroje, ako sú futures. RTS, MICEX a iné výmeny poskytnúť príležitosť na to, aby vo vzťahu k širokej škále finančných transakcií. Aké sú rysy implementáciu príslušných obchodných stratégií? Čo sú futures a ako pomáhajú obchodníci zarábajú?

Čo je to futures

Všeobecne prijímaná definícia medzi obchodníkmi futures - sú finančné nástroje, umožňujúci prevádzať futures kontrakty podkladového aktíva, čo znamená uzavretie medzi kupujúcim a predávajúcim dohodli na cene a podmienkach transakcie. Na druhej strane, iné aspekty aktíva, ako napríklad, množstvo, farbu, veľkosť a tak ďalej. E., Jednotlivé špecifikácie stanovenej v zmluve. Futures - je dostatočne univerzálny finančný nástroj. Môžu byť prispôsobené rôznych oblastiach obchodovania.

Futures - len s derivátmi?

Áno, je to ich rozmanitosť. Termín "derivát" sa rozumie mnoho obchodníkov za synonymum výrazom "derivát", to znamená, že ten, ktorý je komplementárny ku klasickému predajné transakcie. Derivátov a futures - písomná dohoda definuje požiadavky na zmluvy o predávajúcim a kupujúcim. Špecifiká akéhokoľvek derivátu, ktorý je v skutočnosti sám o sebe môže byť predmetom kúpnej zmluvy. To znamená, že skutočný prevod na kupujúceho tovaru od dodávateľa alebo nemusí byť.

História futures

Adekvátne podrobne preskúmať povahu futures, bude užitočné vedieť, ako robil týchto finančných nástrojov, aké sú hlavné historické etapy ich zavádzanie do finančného obratu. Niektorí obchodníci sa domnievajú, že mechanizmus vzťahu medzi predávajúcim a kupujúcim, ktorý teraz spĺňa definíciu futures, sa objavil dlho predtým, než sa u daného prístroja na trhu objavili. Ako to už býva v ekonomike, čo je jav prvýkrát objavila, a potom - termín popisovať to.

Na trhu požadoval inovácie

Jedným z hlavných druhov výrobkov bola vždy kukurice. Ak budeme hovoriť o období pred neskoré 19th - skoro 20. storočia, potom sa to robí, že je jedným z kľúčových tém svetového obchodu. Poľnohospodári, pestovanie plodín, posielajú svojich zákazníkov po súši alebo po mori. Na trhu obilia na jeseň bol často nadbytok ponuky produktov - poľnohospodári sa snažili rýchlo predať úrodu. Na druhej strane, nedostatok obilia by mohlo dôjsť na jar, ktoré jednoducho nemôže rásť, zatiaľ čo, ktorá nebola vykonaná, a to aj v jesennej držať krok zhorší, pretože to bolo často nikde skladovať. Na trhu po tom, čo bolo nutné riešiť túto nerovnováhu. Tak sa objavili naliehavé finančné nástroje, ktoré umožňujú poľnohospodárom pestovať obilie, rovnako ako dodávatelia akýchkoľvek ďalších poľnohospodárskych produktov, ako je uzavretie zmluvy so zákazníkmi ešte predtým, než zrná dozrejú a dostane do situácie, realizácia.

univerzálny nástroj

Tieto dohody boli volánmi dopredu (z angl vpred -. "Vpred"). Futures - možno povedať, adaptácia forwardovej zmluvy obchodovať na burze funkcií. Ich odborníci vzhľad spojený s zavedenými normami v obchodných transakciách, takže príslušné opatrenia možno vstúpiť do akéhokoľvek druhu predávaného tovaru. Výsledkom je, že obchodovanie s futures sa rozšíril na transakcie, v ktorom sú kupoval a predával nielen obilia a ďalších poľnohospodárskych produktov, ale aj suroviny, kovy, niektoré hotové potravinárske výrobky: .. cukor, káva, atď. Za relatívne novým spôsobom, ak hovoríme o histórii obchode vzťahy nástroj upravený a finančné výmeny.

Od surovín až po burzové indexy

Existujú náznaky, že prvé obchodovanie s futures obchodovanie bol vykonaný na burzového indexu Dow Jones s rovnakým názvom pre transakciu. V dôsledku toho, finančníci získali skvelý nástroj poistenie finančných rizík - rovnako ako to by mohlo dodávateľa obilia na jeseň. V priebehu doby, futures indexy sa stali tak bežné, že objem obchodu s nimi niekedy sa stal vynikajúci výkon na klasickú operácií.

Futures na devízovom trhu

Nový finančný nástroj má tiež prenikať a menových trhoch. Jedným z faktorov záujem o využívanie futures obchodníkov sa stal, podľa niektorých odborníkov, zrušenie "zlatý štandard" v Spojených štátoch v roku 1971. Bezprostredne po vstupe nových noriem kotácií na svetovom trhu s menou začal trpieť silné výkyvy. Obchodníci špekuloval, že budúcnosť - jedná sa o nástroj, ktorý vám pomôže na trh prejsť fázou vysokej volatility.

Zodpovedajúce obchodné mechanizmy, ktoré boli zavedené, a vzhľadom k rýchlemu rastu ich popularity, odborníci sa domnievajú, že je to presne to, čo trh požadoval. Futures na dolára a rubľa, ako je uvedené v mnohých zdrojov, bol najprv podpísaná v apríli 1998. Na prvý deň obchodovania, celková suma zmlúv presiahol 200 miliónov rubľov.

Futures v Rusku

Mimochodom, história ruského burzového obchodu pochádza od Petra Veľkého. Na začiatku 20. storočia v Rusku prevádzkovaný v súlade s niektorými 87 komoditných burzách. Od konca 20. rokov, a do roku 1991 Ústav obchodu bol nefunguje v našej krajine. Ale potom, čo ruská prechod k voľnému trhu, sa stala jedným z kľúčových pre hospodárstvo.

Keď sú prvé transakcie futures sa konala v Rusku? Existujú náznaky, že prvé precedens použitie tohto nástroja boli zaznamenané v roku 1996 v St. Petersburg burze. Začali sme objavovať prvé analytické články, ktoré predkladá tézu o vyhliadkach ruskej zapojenie do obchodovania s futures. V roku 1990 prostredníctvom zmlúv s finančnými nástrojmi oceľových vykonaných štátnych a komunálnych dlhopisov.

Teraz dve najväčšie ruské burzách použiteľné futures (RTS a MICEX). Spočiatku tam je aj špeciálny úsek pre obchodovanie pomocou tohto finančného nástroja - pevnosti. Dostupný v pevnostiach futures a opcií (iným populárnym spôsobom k podpisu zmluvy). Bude to užitočné, mimochodom, zvážte, ako sa líšia.

Futures líši od volieb

Kľúčovým kritériom sa líši od možností futures - majiteľ musí najprv splniť podmienky podľa tejto dohody. Na druhej strane, druhá finančný nástroj umožňuje stranou transakcie nie je v súlade s podmienkami uvedenými v zmluve. Napríklad, že nebude predávať akcie v prípade, že klesli ceny v porovnaní s cenou v čase nákupu.

Druhy futures. predstavený

Štúdia však bude aj naďalej budúcnosť. Moderné obchodníci zaradiť ich do dvoch typov. Po prvé, emitujú tzv predstavil budúcnosť. Sú to zmluvy v čase uzavretia, z ktorých kupujúci zaväzuje ku kúpe, a predávajúci - ustúpiť dohodnutých špecifikácií sumy transakcie niektorých aktív. V tomto prípade sa cena futures bude tá, ktorá je stanovená na poslednej aukcii. Ak zmluva vyprší a predávajúci sa nedá aktívum možno očakávať sankcie.

počítané

K dispozícii sú tiež futures osídlenia. Ich zvláštnosťou je, že kupujúci a predávajúci sú počítané spoločne v množstve, ktoré tvorí rozdiel medzi cenou aktív pri podpise a uzavretia zmluvy, bez ohľadu na jeho skutočnú doručenia.

Štruktúra futures kontrakt špecifikácia

Jedným z kľúčových prvkov transakcií futures - špecifikácie. Je to zdroj, ktorý stanovila základné podmienky zmluvy. BOM štruktúra transakcie tohto typu sú obvykle takto: Zadajte názov tejto dohody, najmä typu - kontrola alebo staging, hodnota podkladového aktíva, načasovanie, rovnako ako niektoré špekulatívne voľby. Medzi kľúče možno nazvať kliešť alebo kliešť zmeny.

Jeho hodnota závisí na konkrétnom aktíve. Pšenica, ak hovoríme o najväčších svetových burzách - je rádovo 5 centov za tonu. Vedieť to, čo je objem kontraktu, obchodník môže ľahko spočítať celkovú zmenu ceny po celej hodnote majetku. Napríklad v prípade dohody o pšenice o 200 ton, možno vypočítať, že minimálna úprava ceny bude $ 10.

ropné futures

Ako je obchod, napríklad futures na Brent a inými rop? Veľmi jednoduché. V dnešnej komoditných burzách obchodujú špecifikovaný druh oleja, rovnako ako dva - Light Sweet a WTI. Všetky z nich sú označované ako značku, pretože ostatné stupne ropy sa odhadujú na základe korelácie s hodnotou obchoduje. Zmluvy o čierneho zlata beží na dvoch hlavných burzách - NYMEX v New Yorku, rovnako ako ICE v Londýne. Americký ide o obchodovanie ropy Light Sweet, v angličtine - ďalšie dve odrody. Najmä obchodu s čierneho zlata, spočíva v tom, že sú po celý deň.

Všeobecne prijímaná meradlo pre svetové obchodníkov prospech Brent. Tento olej je marker pre veľkú časť svetových odrôd ropy, vrátane ruskej ropy Urals. Avšak, ako známy niektorými analytikmi, medzi obchodníkmi tam sú aktivisti, ktorí sa nepovažuje za vhodné, aby sa úrovne Brent. Hlavným dôvodom - je produkovaný prevažne len v Severnom mori, na nórskych poliach. Zásoby ako ich znížený, čím sa znižuje podľa niektorých analytikov, likvidita tovar a cena ropy nemusia odrážať skutočné trhové trendy.

Brent futures možno ľahko identifikovať pod skratkou BRN London Stock Exchange ICE. Úplný názov zmluvy znie ako Brent Crude Oil. Olej je dodávaný na základe zmlúv mesačne. Preto je možné uzatvoriť transakciu v intervale mesačne. Maximálna doba trvania zmluvy - 8 rokov. Existujú krátkodobé ropných futures, ale tam sú dlhodobé. Veľkosť príslušných pracovných - 1 tisíc barelov .. Hodnota 1 kliešť - centov, to znamená, že minimálna zmena v cene zákazky - $ 10.

Ako vyhrať v ropných obchodoch s futures? Citácie z ropy, podľa niektorých ekonómov, závisí od stavu vecí v globálnej ekonomike. Ak je osoba sa orientuje v predmete, môže sa pokúsiť uzavrieť zmluvu o kúpe alebo predaji ropy za stanovenú cenu, a tým otvára dlhú alebo krátku pozíciu, resp. Povedzme, kedy ropa stojí $ 80 A barel človek naznačuje, že po 3 mesiacoch surovín zvýši na 120 dolárov. Dochádza k záveru, 1 minimálny zmluvu o kúpe čierneho zlata za cenu 90 $ za barel. Príchod 3 mesiace. Olej sa očakáva, že vzrastie v cene do 120 $ za barel a v likvidácii obchodníka je to za cenu 90. Bol podľa výmen podmienok stanovených okamžite účtovaná rozdiel $. 40

Futures a meny

Je zrejmé, že za účelom obchodovania s pomocou ropných futures, obchodník bude vyžadovať značné finančné investície. Minimálna hodnota zákazky, ako sme už bolo uvedené -. 1 tis barelov, to znamená, že ak budete mať aktuálne, nie vysoké ceny ropy bude vyžadovať investície vo výške zhruba 50 tisíc dolárov .. Avšak, obchodník má možnosť získať uzatvorením futures na dolára na MICEX, napríklad. V súlade s podmienkami zmluvy o výmennom je minimálna suma tisíc $ 1 .. Kliešť - 10 kopecks.

Napríklad jeden predpokladá, že americký dolár bude klesať zo súčasných 65 rubľov do 40. On otvoril dlhú pozíciu na predaj jednej zmluvy za cenu, povedzme, $ 50, obdobie - 1 mesiac. O mesiac neskôr rubľa v skutočnosti posilňuje pozície - až 40 jednotiek za dolár. Človek má však právo predať určité množstvo v zmluvných podmienkach sadzbou vo výške $ 50, ako aj pomôcť s rozdielom kurzového 10 rubľov za každú jednotku americkej meny. Ale keby nemal hádať z kurzu, nejako splniť záväzky voči burze. K tomu zvyčajne dochádza v dôsledku umiestnenia na požadovanej veľkosti depozitné účet na trhu.

Podobná usporiadanie sú možné zisky pri obchodovaní akcií podnikov. Keď bola suspendovaná, kvalifikovaná analýza situácie na trhu obchodník môže spoľahnúť na vynikajúce zisku prostredníctvom futures. Obchodovanie na burzách dnes sú dostatočne pohodlné, transparentné a chránené ruskými zákonmi. K dispozícii obchodníkom, ako pravidlo, tam je pohodlné analytické nástroje, ako sú futures plán pre vybranú aktíva. S použitím vhodného finančného mechanizmu v ruskom finančníci prostredí sa stal pomerne stabilný popularitu.