Priama a nepriama metóda analýzy peňažných tokov. Riadenie cash flow

Úspešný rozvoj podnikania vyžaduje majiteľa firmy a jeho riadenie skutočného vedenia kapitálovej spoločnosti. S cieľom umožniť dotknutým osobám posúdiť, ako jeho optimálne vykonávanie, môžu byť uplatňované metódy analýzy peňažných tokov, obeh, ktorý sa vykonáva v organizácii. Aká je ich špecifickosť? Ktoré z vhodných metód možno pripísať na najbežnejšie?

Preto je potrebné pre analýzu cash-flow?

riadenie cash flow ako kľúčových finančných ukazovateľov svojej činnosti. Aby bolo možné účinne riadiť, manažéri potrebujú mať k dispozícii informácie o ich veľkosti, štruktúry a ekonomických aktivít v rámci ktorého obrat kapitálu.

Jedným z najviac vyhovuje a populárny nástroj, pomocou ktorého môžete získať podobné informácie je považovaná tvorba analytickej správe, ktorá odráža spôsob, akým sú organizácie pohybujúce sa peňažných tokov. Tento dokument môže byť užitočná pre manažérov, investorov, veriteľov a ďalšie zainteresované strany v úspešnosti podnikateľských subjektov.

Čo je to správa o pohybe finančných prostriedkov?

Analytická správa cash flow vám umožní zhodnotiť:

• Potom, kvôli tomu, čo zdrojov vzniká v hlavnom organizácie;
• spôsob, akým utrácal peniaze spoločnosti;
• To je to, či spoločnosť môže udržiavať požadovanú ziskovosť podniku, dostatočné na plnenie povinností;
• či je optimálnu hodnotu a cash flow štruktúra je založená na úlohy, ktoré súvisia s rozvojom podnikania.

Zodpovedajúce správa o analýze, aby vyhodnotila účinnosti podnikového riadenia ako celku, identifikovať silné a slabé stránky riadenia a výrobnej infraštruktúry spoločnosti.

Sledované zdroja je založený na dokumentoch účtovnej závierky, ako je súvaha, účtovnej závierky výkazu ziskov a strát. Ale práve nie sú zvyčajne spojené s účtovnými postupmi analytickej správe o cash flow, a pretože manažéri môžu zachytiť objektívne dáta, odraz, ktorý sa vykonáva bez toho, aby bola viazaná na priority vznikajúce v procese budovania politík.

Metódy analýzy hlavné prietokové

Existujú 3 základné metódy nástroje finančnej analýzy s cieľom generovať správy, ktoré sme sa zaoberali špecifiká vyššie uvedených - priame, nepriame a koeficientu. Existuje celý rad funkcií, ktoré používajú.

Aby bolo možné vypracovať správu o pohybe kapitálu, manažéri sú často v porovnaní 2 prístupy - priame a nepriame. Analytická metóda cash flow z dvoch vybraných ktorá je optimálna pre určitú organizáciu, môžu byť vybrané na základe mnohých faktorov. Niekedy - doplnená prístupom koeficientom.

Zoberme podrobnejšie špecifiká každej z týchto metód.

Priama metóda analýzy kapitálu: všeobecné informácie

Tento prístup, ktorý sa nazýva rovný, je považovaný za trochu zložitejšie. Skutočnosť, že sa má uvažovať o pohybe kapitálu údajov súvisiacich s prevádzkovou činnosťou, ktoré vyžadujú prístup k veľkému množstvu účtovných dokladov. Priama metóda analýzy peňažných tokov tiež vyžaduje zverejnenie vo výkaze o hlavných typov finančných výnosov na účet spoločnosti, ako aj nákladov, ktoré vznikli v rámci modelu.

Hlavné výhody tohto spôsobu sú nasledujúce:

• Umožňuje správcom ukazujú, že vzhľadom na to, čo zdrojov je tvorená kapitálu a ako sa vynakladajú;
• to vám umožní určiť finančníkmi úrovni organizácie primeranosti firmy peňazí, pokiaľ ide o vykonávanie platieb na aktuálne povinnosti;
• danú metódou sú typicky vykonávané v korelácii s nastavením príjmov a výdavkov, ktorý umožňuje poskytnúť objektívne zhodnotenie jeho účinnosti;
• to vám umožní určiť vzťah odbytu a tržieb za určité časové obdobie.

Alternatívou k priamou metódou analýzy kapitálových tokov by bolo použiť nepriamy prístup. Aké sú jeho najpozoruhodnejšie rysy?

Nepriama metóda analýzy kapitálu: všeobecné informácie

Nepriama metóda analýzy cash flow spoločnosti sa vyznačuje tým, že keď sa vezme v ziskoch a stratách z účtu organizácie sú upravené na základe príjmov k dispozícii správcom informácie o nefinančných transakciách, ako aj zmeny, ktoré charakterizujú obrat kapitálu.

Zvažoval metóda umožňuje:

• vysledovať spôsob, akým výsledky hospodárskej činnosti firmy v rovnakom smere ovplyvniť výkon v inej oblasti výroby;
• určiť vzťah medzi opatreniami čistého príjmu a opravných položiek v prevádzkovej kapitálovej štruktúry spoločnosti počas daného obdobia.

Tak, výhody a nevýhody majú priamu aj nepriamu metódu analýzy peňažných tokov. Voľba prístupu závisí predovšetkým od dostupnosti informácií pre vyšetrovanie potrebné štruktúry a pohybu kapitálu. Ak sa napríklad, informácie o operáciách k dispozícii, potom si uvedomiť, priama metóda je problematický v tomto prípade sa používa nepriamy prístup. Ale ak máte prístup k potrebným dátam v priorite to môže byť celkom prvá metóda. Ktorý z prístupov je optimálne, môže určiť príslušné manažérov, s prihliadnutím na aktuálne administratívne problémy, na želanie investorov a odborných rád.

Teraz študovať spôsob, akým sú priama aj nepriama metóda analýzy cash flow v praxi.

Priama metóda analýzy kapitálových tokov: aplikácie v praxi

Najčastejšie je praktická aplikácia tohto prístupu je vykonaná na základe informácií zaznamenané v súvahe spoločnosti, rovnako ako vo výkaze ziskov a strát. V tomto prípade je aktivácia distribuovaného systému, v ktorom sa domnieva, také faktory, ako sú:

• Čisté tržby;
• dynamika pohľadávok a splatných záväzkov;
• poskytnuté preddavky dodávateľom;
• Platba za tovar a služby zo strany zákazníkov;
• Výrobná cena predávaných alebo vyrábaných produktov a služieb;
• Dynamika zásob;
• Zmeny ukazovatele charakterizujúce náklady budúcich období;
• hlavné výrobné a administratívne náklady ;
• dynamika pevných záväzkov;
• náklady spojené s poskytovateľmi platobných služieb, vyplácanie miezd zamestnancom, prevod úrokov z úverov;
• dynamika zásoby určené pre platby;
• hodnota non-prevádzkových výnosov;
• Dynamika dlhov a pôžičiek v rámci platenia daní;
• skutočná suma prevodov do rozpočtu;
• Miera kapitálové toky z prevádzkovej činnosti.

Award-okruh, v ktorom analyzuje cash flow finančné umožňuje dostatočne spoľahlivý odhad efektívnosti riadenia kapitálu. Ale má nevýhodu: je to prakticky neopisuje, ako sa finančný výsledok môže závisieť od veľkosti pracovného kapitálu spoločnosti.

V praxi je analýza peňažných tokov priamou metódou môže byť obzvlášť v dopyte zo strany spoločností, ktoré spravujú jeden alebo iný majetok na základe operatívneho riadenia. Predmetný postup v tomto prípade by bolo užitočné, pokiaľ ide o kontrolu nad tým, či je alebo nie je výšku kapitálu spoločnosti, aby splnila záväzky dostatočné vzhľadom na obmedzené množstvo finančných prostriedkov a majetku, ktoré patria do vlastníctva spoločnosti.

Môžete si tiež vziať na vedomie, že priama metóda pre hodnotenie úrovne likvidity aktív podniku, pretože to znamená odhalenie štruktúry kapitálu v rôznych účtoch, dáva možnosť ho analyzovať, aké sú potreby firmy pre cudzieho kapitálu - pôžičky a investície, rovnako ako určiť schopnosť podniku na zaistenie návratnosti investícií alebo splácať úvery na základe dostupných zdrojov a dynamiky finančných ukazovateľov.

Nepriama metóda analýzy kapitálu: aplikácie v praxi

Nepriama metóda výpočtu a analýzy riadenia peňažných tokov spočíva v realizácii činností v nasledujúcich etapách.

Po prvé, finančníci spoločnosti určiť výšku čistého zisku. Využíva informácie z účtovného a daňového výkazníctva.

Po druhé, že zisková čísla sú pridané do nákladov, ktoré nemajú priamy vzťah k pohybu kapitálu - napríklad to môže byť odpisované.

Po tretie, sú zohľadnené úpravy pre krátkodobých aktív a krátkodobých záväzkov spoločnosti.

Nepriama metóda, takže nám umožňuje sledovať, akým spôsobom sa organizácia transformovaná do hlavného mesta určitých finančných prostriedkov a majetku. Tento prístup - jednoduchšie v porovnaní s rovnými a môžu byť realizované vo viacerých prevádzkových podmienok.

spôsob koeficient

Sme diskutovali metódy analýzy peňažných tokov - priame a nepriame, sú často doplnené ďalším prístupu, koeficient. Aká je jeho špecifickosť? Spôsob koeficient pre štúdium štruktúry a pohyb kapitálu podniku umožní:

• Stupeň odchýlky s ohľadom na plánovanie finančných tokov a optimálneho výkonu;
• analyzovať efektivitu kapitálových investícií do výroby;
• posúdiť kvalitu organizácie finančného hospodárenia.

Danou metódou, ktorá je zrejme založený na jeho názov napovedá zapojenie s cieľom analyzovať peňažné toky celej rade faktorov. Ktoré z nich možno nazvať najpopulárnejšie?

To môže byť faktory:

• net kapitálová primeranosť;
• Účinnosť finančných tokov;
• reinvestície.

Prvým faktorom pre určenie, či je potrebné organizácia dodatočných finančných prostriedkov, aby boli splnené súčasné finančné záväzky. Druhý sa vzťahuje k zovšeobecnenie ukazovateľov a zhodnotiť, do akej miery sa dynamika stabilného rozvoja hlavného mesta v spoločnosti a ako to súvisí s odlivom investícií. Na druhej strane, použitie tretieho faktora môže prispieť k identifikácii faktorov ovplyvňujúcich dynamiku tvorby fixných aktív novej spoločnosti, ktoré odrážajú, spravidla len rovnaké investície v spoločnosti.

Žiadosť o výsledkoch analýzy pohybu kapitálu

Takže sme sa zamerali na najbežnejších metód pre analýzu peňažných tokov v organizácii. Bude tiež užitočné skúmať spôsob, akým sa výsledky tejto analýzy môže byť použitý v praxi.

Priame, nepriame, analýza metódou koeficient cash flow umožňuje vedenie spoločnosti a iných zainteresovaných strán, v prvom rade, získať predstavu o tom, aké konkrétne finančné transakcie vykonávané v podniku počas účtovného obdobia a v akom objeme. Tieto informácie môžu byť použité na posúdenie účinnosti riadenie kapitálu s cieľom optimalizovať obchodný model spoločnosti. Aktuálne informácie o dynamike cash flow spoločnosti môžu byť užitočné pre investorov, rozhodnutie-tvorcovia investovať do spoločnosti, veriteľa, partnermi.

Spoľahlivé údaje o pohybe kapitálu vo firme umožňujú organizovať efektívne riadenie. Pozrime sa na tento aspekt podrobnejšie.

Dynamika kapitálu ako faktor optimalizáciu hospodárenia firmy

Študovali sme základné metódy analýzy cash flow umožňuje vedenie, aby zvážila, v prvom rade na to, čo je štruktúra kapitálu spoločnosti zastúpené na rôznych úrovniach. V dôsledku toho existujú v ich bezpečná likvidácia dát, ktoré možno použiť na detekciu chýb v rámci finančného riadenia spoločnosti.

Napríklad analýza peňažných tokov, priame, nepriame alebo koeficient metóda môže ukázať, že nadmerné financovanie aktivít spoločnosti nepredurčuje výrazný nárast ziskovosti, a zároveň investovať kapitál v inej výrobnej sfére možno zase výrazne stimulujú rast tržieb. Ak je príslušná analýza vykonaná pre stanovenie usmernení pre investície je veľmi aktívny, môže byť problematické.

Štúdium dynamiky obratu našej spoločnosti kapitálu za použitia techniky opísané môže umožniť riadenie určiť, aké finančné prostriedky čo najefektívnejšie zvládol za akých častí spoločnosti. Tak, analýza môže ukázať, že pre rovnaké množstvo investícií do jedného vnútri rozpätie vyššie uvedenú štruktúru, zatiaľ čo druhý - nižšie. Ak je príslušná štúdia, ktoré neboli vykonané, potom určiť najefektívnejší divízia spoločnosti môže byť ťažké, najmä ak hovoríme o veľké podniky.

Money management - najdôležitejšia súčasť rozvoja podnikania. Jednoducho, ako dokonalá je systém, v ktorom je vykonávaná, a ako spoľahlivé sú tieto metódy jej hodnotenia, výrazne ovplyvniť konkurencieschopnosť firmy. Dve organizácie pracujú v rovnakom segmente a majú rovnaký kapitalizácie môže ukázať rôzne marže, ktoré môžu byť vzhľadom k efektívnejšiemu riadenie kapitálu v niektorej zo spoločností. Medzi najdôležitejšie kritériá pre jeho stavby - schopnosť vedenia, aby vyšetrila spoľahlivo zmerať a optimalizovať zodpovedajúci systém.

To môže byť zapojený sme študovali prístupy. To znamená, že priama a nepriama metóda analýzy peňažných tokov, doplnené koeficientu v prípadoch, keď je to potrebné, sú moderné a dostupné nástroje štúdium štruktúry kapitálu v organizácii, riadení, hodnotenie kvality finančných tokov a investícií do výroby. Výber metódy závisí od dostupnosti potrebných informácií, aktuálne úlohy správy súvisiace s hodnotením efektívnosti riadenia kapitálu, priania vlastníkov, investorov alebo odborného poradenstva.