Variačné marže - účinný nástroj pre obchodovanie s futures

Aby sme pochopili, taký termín ako "variačnej marže" Je potrebné rozlúštiť , čo je rezerva vo všeobecnom zmysle slova. To znamená, že marža - určité množstvo peňazí, ktoré je prijatá jedna strana bude slúžiť ako záruka splnenia podmienok transakcie druhou stranou. Základom tohto konceptu je, že ak sa náhle zaplatili stranu marža bude v platobnej neschopnosti a nemôže plniť určité povinnosti, strana, ktorá sa marže, byť schopný zaplatiť s tým svoju otvorenú pozíciu. Povedané inak, marže sa môžu považovať za dostatočne dôležité platobné prostriedky, ktorými clearing firmy budú schopné zvládnuť vysoké riziko v obchodovanie akciovej.

Marža je denný výkaz ziskov a strát na obchodníkovi s futures kontraktu. Inými slovami, finančný výsledok v peniazoch na konci každej obchodnej seansy na trhu.

V prípade variačné rozpätie zisku je kladná, a ak je obchodníkom so stratou, potom tento ukazovateľ má zápornú hodnotu a prijatú sumu bude odpočítaná z vášho účtu na konci čistiny.

Hlavný rozdiel medzi futures na akciami - pokiaľ ide o cash flow na účet. Tak, keď sú termínované transakcie na ťarchu alebo peniaze dostal každý deň, bez ohľadu na skutočné predaja a akcie pôjdu na účet peniaze len vtedy, keď sú predávané.

Snažte sa pochopiť konkrétny príklad. Reklamná hodnota podniku je 200 rubľov. a obchodník ju kúpi za tých istých 200 rubľov. Cena akcií stúpla na 220 rubľov. Ale zatiaľ čo zásoby sa nepredáva, nie je prijatý zisk na účet.

Teraz ďalší variant prevádzky s rovnakými akciami - termínových obchodov, ktorými uvidí a výpočtu marže. Obchodník kúpil futures kontrakt na akcie rovnakého podniku v čase, keď je cena na trhu s cennými papiermi bol 200 rubľov. Náklady na kontrakte bude 20.000 rubľov. (Každý futures kontrakt zahŕňa náklady na 100 akcií). Aby sa stal majiteľom jedného obchodníka s futures musí platiť pre zaručenie bezpečnosti vo výške 12% z 20.000 rubľov. a 2400 rubľov. Každý deň, zhrnul takú dohodu. Napríklad na konci prvého dňa cena akcií stúpla na 220 rubľov., Respektíve, a hodnota futures rastú na 22.000 rubľov. Kladný rozdiel v roku 2000 rubľov. pripísaná na účet u obchodníka s futures, a to napriek skutočnosti, že postoj nebol uzavretý a nie je predal budúcnosť. Tento rozdiel je marža a pozitívne.

Výpočet prípustnú odchýlku nasledujúceho dňa vykonaná na základe futures cenu 22.000 rubľov. Ak sa na trhu v ten deň sa uzavrie na cene akcií v 21300 rubľov, bude klesať v porovnaní s predchádzajúcim dňom 700 rub., Ktorý bude poverený účet futures. To znamená, že obchodník má záporné variačné rozpätie.

Ako je možné vidieť z tohto príkladu, je hlavný zobrazenie výsledku transakcií na trhu s futures je marže, ako je definované v sebe vykazuje pozitívny moment, ak je použitý. Tento tok príjmu bez ohľadu na to, či predaj futures, na rozdiel od obchodovania s cennými papiermi na burze.

Avšak existujú aj nevýhody používania tohto futures obchodný nástroj. To je pravdepodobnosť trvalého vyraďovania negatívny marže na úplné dokončenie finančných prostriedkov na účet obchodníka v prípade pohybu ceny akcií v porazenej strane. Preto, aby sa držať futures makléra na nutnosť vytvárať dodatočné peniaze na účet, inak je toto postavenie môže byť nútene zavreté, prinesie určité straty obchodníka.

Do cenných papierov akciových trhov takéto situácie nevznikajú, pretože pri nákupe zaplatil plnú hodnotu akcií, skôr než 12% z ceny zaistenia, rovnako ako v budúcich transakciách.

Marža pre rôzne futures kontrakt je vypočítaná na základe oficiálnych algoritmov daných v špecifikácii futures. Špecifikácia Exchange je dokument, ktorý obsahuje hlavné parametre zmluvy. Bolo to tam súhlasil a percento z hodnoty akcií zaistenia.