Vonkajšie financovanie a vnútorné financovanie podniku: typy, klasifikácia a charakteristiky

V procese analýzy rozhodnutí týkajúcich sa kapitálovej štruktúry vedúci pracovníci spoločnosti pracujú s konceptmi, ako sú interné a externé zdroje financovania podniku.

Tieto kategórie prichádzajúcich finančných prostriedkov sú dôležité pre takmer každú organizáciu. V závislosti od rozsahu svojej činnosti sa externé financovanie a domáce financovanie uplatňujú v rôznych pomeroch. Niekedy stačí prilákať od investorov a veriteľov pomerne malé sumy, v iných prípadoch je leví podiel kapitálu spoločnosti vypožičaný. V tomto článku sa popíšu hlavné externé a interné zdroje financovania podnikania. Okrem toho sa uvádzajú ich charakteristiky a príklady, zvýraznia sa výhody a nevýhody.

Čo je externé financovanie a domáce financovanie?

Vnútorné financovanie je nezávislé poskytovanie všetkých výdavkov na rozvoj podniku (s použitím vlastných príjmov). Zdroje podobných príjmov môžu byť:

• Čistý zisk získaný v dôsledku vykonávania finančných a hospodárskych činností.
• Odpisové úspory.
• Splatné účty.
• Rezervné fondy.
• Odložené prostriedky na úhradu nadchádzajúcich výdavkov.
• Príjem prijatý na budúce obdobie.

Príkladom domáceho financovania je investovanie zisku získaného pri nákupe dodatočného vybavenia, výstavby novej budovy, obchodu alebo inej budovy.

Vonkajšie financovanie zahŕňa použitie finančných prostriedkov prijatých mimo spoločnosti.

Môžu ich poskytovať zakladatelia, občania, štát, finančné a úverové organizácie alebo nefinančné spoločnosti. Kľúčom k úspešnej prevádzke podniku, jeho rozvoju a konkurencieschopnosti je správne a efektívne skombinovanie interných a externých zdrojov financovania. Pomer vlastných a priťahovaných finančných prostriedkov závisí od rozsahu spoločnosti, jej veľkosti a strategických plánov.

Druhy financovania

Okrem rozdelenia do dvoch hlavných skupín sú interné a externé zdroje financovania podrobnejšie klasifikované.

domácnosť:

• Na úkor čistého zisku.
• Odpisové poplatky.
• Predaj voľných aktív.
• Príjem z prenájmu majetku.

Exteriér:

• Investičné fondy.
• Úvery (pôžičky, lízing, zmenka).

V praxi ide o najčastejšie používaný zmiešaný systém: vonkajšie aj vnútorné financovanie podnikania.

Čo je to interné financovanie?

V súčasnosti sa spoločnosti zaoberajú distribúciou ziskov, ktorých hodnota priamo závisí od toho, akú ziskovosť majú hospodárske operácie a efektívna rozdeľovacia politika.

Vychádzajúc zo skutočnosti, že manažéri majú záujem o najvhodnejšie využívanie prostriedkov, ktoré im majú k dispozícii, dbajú na zohľadnenie najdôležitejších faktorov:

• Implementované plány, ktoré zabezpečujú ďalší rozvoj spoločnosti.
• Boli pozorované záujmy majiteľov, zamestnancov a investorov.

Úspešným rozdelením financií a rozširovaním rozsahu podnikania spoločnosti sa znižuje potreba dodatočného financovania. Toto poukazuje na vzájomnú súvislosť charakterizujúcu vnútorné a vonkajšie zdroje financovania.

Cieľom väčšiny majiteľov firiem môže byť túžba znížiť náklady a zvýšiť zisky bez ohľadu na to, aký typ prostriedkov sa použije.

Pozitívne a negatívne aspekty použitia vlastných peňažných zdrojov

Vonkajšie financovanie a interné financovanie, ako aj ich efektívnosť, sa vyznačujú tým, ako ľahko môžu manažéri využívať tieto typy finančných prostriedkov.

Nepochybnými výhodami domáceho financovania je samozrejme nedostatok potreby platiť náklady na prilákanie kapitálu z vonku. Veľmi dôležitá je aj schopnosť vlastníkov udržiavať kontrolu nad činnosťou spoločnosti.

Medzi nedostatky vlastné domácemu financovaniu je najvýznamnejšia nemožnosť jeho praktického uplatnenia. Príkladom je zlyhanie odpisových fondov. Takmer úplne stratili svoju hodnotu v dôsledku celkového zníženia odpisových sadzieb vo väčšine domácich podnikov (v priemyselnom sektore). Ich sumy nemožno použiť na nákup nových fixných aktív. Situácia ani nezabráni zavedeniu poradia zrýchlených odpisov, pretože sa nemôže uplatniť na zariadenia, ktoré teraz existujú.

Čo je skryté pod termínom "externé zdroje financovania"?

Pri nedostatku vlastných zdrojov sú podnikoví manažéri nútení uchýliť sa k pôžičkám alebo k financovaniu investícií.

Spolu so zrejmými výhodami tohto prístupu (možnosť zvýšiť objem hospodárskej aktivity alebo rozvíjať nové oblasti trhu) je potrebné splácať vypožičané finančné prostriedky a vyplácať dividendy investorom.

Hľadanie zahraničných investorov sa často stáva "krvou" pre mnohé podniky. Avšak s nárastom podielu takýchto investícií je možnosť kontroly majiteľov podnikov podstatne znížená.

Úver a jeho špecifickosť

Kredity ako nástroj externého financovania sa stávajú najdostupnejšou cestou pre majiteľov spoločnosti, ak sa zdroje vnútorného financovania ukážu ako neudržateľné. Vonkajšie financovanie rozpočtu firmy by malo stačiť na zvýšenie objemu výroby a tiež na vrátenie prilákaných finančných prostriedkov na časovo rozlíšené úroky a dividendy.

Pôžička je suma peňazí, ktorú veriteľ poskytne dlžníkovi s podmienkou splácania peňazí a dohodnutým úrokom za právo používať túto službu.

Vlastnosti využívania pôžičkových prostriedkov na financovanie spoločnosti

Výhody úverov:

• Špecifickosť úverovej formy financovania je relatívna nezávislosť dlžníka v súvislosti s uplatňovaním súm, ktoré mu boli poskytnuté (žiadne dodatočné podmienky).
• Často, aby si mohol požičať úver, majiteľ firmy sa vzťahuje na banku, ktorá sa zaoberá servisom konkrétneho podniku, takže proces preskúmania žiadosti a vydávania finančných prostriedkov je pomerne rýchly.

Nevýhody prilákania úverov:

• Často sa úver vydáva spoločnosti krátkodobo (až do troch rokov). Ak stratégia firmy zabezpečuje dlhodobý zisk, tlak úverových prísľubov sa stane príliš veľkým.
• Na získanie finančných prostriedkov na úver je podnik povinný poskytnúť zábezpeku rovnajúcu sa požadovanej výške.
• Niekedy je podmienkou požičiavania požiadavka banky otvoriť účet, ktorý nie je pre spoločnosť vždy prospešný.

Externé aj interné zdroje financovania podnikania by sa mali uplatňovať čo najrozumnejšie a je to vhodné, pretože na ne závisí úroveň ziskovosti podniku a jeho atraktívnosť pre investorov.

Leasing: definícia, podmienky a charakteristiky

Lízing sa vzťahuje na komplex rôznych foriem podnikateľských techník, ktoré sú prospešné pre prenajímateľa a nájomcu, pretože umožňujú prvý rozšíriť hranice činností a druhý - aktualizovať zloženie dlhodobého majetku.

Podmienky lízingovej zmluvy sú v porovnaní s úvermi liberálnejšie, pretože umožňujú majiteľovi podniku očakávať odloženú platbu a realizovať rozsiahly projekt bez veľkých finančných investícií.

Leasing neovplyvňuje rovnováhu vlastných a prilákaných finančných prostriedkov, to znamená, že neporušuje pomer charakterizujúci externé / interné financovanie podniku. Z tohto dôvodu sa nestáva prekážkou pri získavaní úveru.

Zaujímavé je, že pri nákupe zariadenia podľa podmienok nájomnej zmluvy má spoločnosť právo nezaťažovať ju počas celého obdobia jej platnosti. Preto má manažér možnosť ušetriť na daniach, pretože majetok sa nezvyšuje.

záver

Vonkajšie financovanie a interné financovanie podnikov zahŕňa použitie vlastných príjmov alebo pôžičiek od veriteľov, partnerov a investorov.

Pre úspešnú prevádzku spoločnosti je veľmi dôležité udržať optimálny pomer týchto typov financovania, ako aj racionálne a oprávnené výdavky akýchkoľvek zdrojov.