Čo je podielový fond a aké sú jeho funkcie? Podielové fondy a ich management

Medzi najviac cenovo dostupných a udržateľných finančných nástrojov prítomných na ruskom trhu - podielových fondov. Umožňujú každému, kto si želá, aby príjem občana od investovania do niektorých aktív. Aké sú špecifiká údajov o finančných inštitúcií? Na tom, koľko príjem, ktorý možno očakávať, že pri práci s podielových fondov?

Čo je podielový fond?

Čo je podielový fond alebo podielový fond? Jedná sa o zvláštnu formu investičných fondov v poriadku kolektívnej účasti investorov. To má financovať prechod na spravovanie dôveryhodnosti zvláštne organizáciu, a potom si zisk, v prípade, že práca je úspešné partnermi.

Investície do podielových fondov sa vykonáva prostredníctvom nákupu niektorých akcií - "jednotiek". Zároveň investori sú majitelia, správcovská spoločnosť vykonáva len potrebných finančných transakcií.

Čo dáva podielové fondy?

Hlavným účelom, pre ktorý sú investori do podielových fondov - zisk. Podielové fondy umožňujú investorom, aby aj tí, ktorí nemajú rozsiahle skúsenosti v oblasti investícií, - celý objem práce s tým súvisiace sa na správcovskej spoločnosti. Odborníci organizácie, sa spoliehať na svoje zručnosti a kompetencie sú najlepšie možnosti pre investičné fondy, ktoré spravujú. Správcovská spoločnosť pracuje pre percento finančných transakcií uskutočnených kapitál vkladateľa.

Právne postavenie podielových fondov

Aký právny štatút majú podielové fondy? Je potrebné poznamenať, že nie sú právnickými osobami. V rovnakej dobe, tie musia byť správcovskej spoločnosti podielových fondov. Väčšinou taký rozdiel v právnom postavení vzhľadom k tomu, že ako predmet právnych vzťahov - podielových fondov a investičných spoločností - nie preplatit dane. Transfer do štátnej pokladnice v prípade, že posudzovaná schéma ich interakcie sa vzťahuje len na príjmy, ktorá sa získava zo strany investorov pri vykonávaní jednotiek, ako aj zákonných poplatkov z príjmov trestného zákonníka ako podnikateľského subjektu.

ako fondy

Podielový fond funguje na základe interných pravidiel. Tie boli stanovené podmienky, za ktorých investori prevádzajú finančné prostriedky na riadenie správcovskej spoločnosti. Subjekt musí mať licenciu, potvrdzujúci ich právo riadiť vlastnosť, ktorá patrí do podielových fondov. Tento dokument je vydaný Federálna komisia pre trh cenných papierov. Správcovská spoločnosť môže vytvoriť viac podielových fondov.

Akonáhle zodpovedajúce štruktúra obdrží licenciu od štátu, musí sa uzavrieť niekoľko dohôd - u depozitára, kancelárie, nezávislým znalcom, rovnako ako audítor. Pravidlá, ktoré sme už uviedli vyššie by mali byť zapísané do registra FCSM. Aj v príslušnom registračnom stav štruktúry je predmetom osobitného dokumentu - emisných jednotiek Prospect. Akonáhle sa správcovská spoločnosť uhradí všetky formality, môže začať finančná činnosť.

Prvá fáza činnosti TZ - počiatočnú verejnú ponuku akcií. Počas tejto práce je smer CC zhromaždiť minimálnu výšku kapitálu. Ak to nie je možné, potom sa pritom o podielový fond musí byť zlikvidovaná a peňazí - prevedený na vkladateľa.

Kontrola fungovania fondu

Činnosť podielových fondov podlieha štátnej kontrole. Hlavné body, ktoré sa vykonáva, - Federálna komisia pre cenné papiere. To znamená, že zákonodarca vo vývoji kontrolných opatrení pre činnosť podielové fondy boli založené niektoré pravidlá súvisiace investičné štruktúry musí byť v súlade.

Napríklad aktíva držané podielových fondov musí byť ovládaná jedinou spoločnosťou, a skladované - na strane druhej. Na legislatívnej úrovni, stanovujú normy, zahŕňajúce podrobný vykazovanie investičných informácií. Správy o podielových fondov tiež zahŕňať vysoký stupeň dát zrnitosti.

Je zaručený príjem?

Špecifiká podielových fondov nezaručuje výnos pre investorov. Firma zaoberajúca sa správou podielového investičného fondu je povinný, akonáhle poradie požaduje investor vykúpiť akcie, ale nie je stanovená právne požiadavky vzťahujúce sa k ziskovosti v súvislosti s konštrukciou. To znamená, že napriek skutočnosti, že podielové fondy sú umiestnené za finančné nástroje pre investorov, ktorí nemajú veľký profesionálne investičné skúsenosti, sa predpokladá, že vlastníci kapitálu sú si vedomí všetkých súvisiacich trhových rizík.

podstatou akcií

Uvažujme, čo investičné podiely. Ak je investor prevedie finančné prostriedky do podielových fondov, je v skutočnosti získava podiel v organizácii. To znamená, že investície podiel vzájomného investičného fondu - na individuálnej bezpečnosti, čo znamená, že jeho majiteľ je počet majetku majiteľov podielových fondov. Tento občan má právo očakávať, že trestný zákonník byť riadne spravované investičný fond. Má tiež právo na náhradu škody, ak bude ukončená zmluva o vedení dôvera.

Pai nemá minimálnu hodnotu nákladov. Jeho peňažné ocenenie sa odráža v cene čistých aktív fondu. Že sú náklady na jednu jednotku vziať násobok celkového množstva hotovosti podielového fondu vydelí počtom podielov. V cene príslušných akcií sa líši v závislosti od investičných výsledkov. Pai takisto nemožno považovať za typ podiel cenných papierov, ako sú akcie. V tomto prípade je vhodný typ finančných nástrojov nedá získať z akcií. Celkový počet akcií v základnom imaní podielového fondu nie je obmedzené zákonom.

typov fondov

Zvážiť, aké sú podielové fondy. Existuje niekoľko kritérií pre ich klasifikáciu. Podľa jedného z najbežnejších, podielových fondov môžu byť rozdelené do 3 skupín: otvorené, uzavreté a interval. Aká je ich špecifickosť?

Open-end fondu - finančné inštitúcie, ktorá je najbežnejší v príslušnej kategórii. Ich hlavným rysom - voľný nákup a predaj akcií. výška základného imania a počet prispievateľov nie je obmedzený. U tohto typu podielových fondov sa vyznačuje tým, investovať do aktív, ktoré sú vysoko likvidné.

Uzavreté podielové fondy vyznačujúci sa tým, že k predaju jednotiek pri založení nadácie. Tieto štruktúry nemajú vykonať odkup podielových listov, a to nepočítame precedensy, kedy sa nároky investora proti pravidlám trestného zákonníka. Zodpovedajúce prostriedky sú tvorené spravidla na dobu určitú, ktorá vopred dohodnutým s investormi. Uzavretý investičný fond - štruktúra, ktorá je často priemysel špecializácie. Napríklad, môže byť jej činnosť súvisí s realitnom trhu a inovácií. Avšak, napríklad "Prvý podielový fond štartoch" open. Hoci jeho priemyslu špecializáciu - len rovnaký inovácie.

Tam interval podielové fondy. Rysom ich práce je, že realizácia jednotiek, rovnako ako ich splatenie je v pevných časových intervaloch. Zároveň interval fondy pracujú prevažne do akcií. Preto je potenciál týchto podielových fondov (veľa recenzií prispievateľov to potvrdzujú), môže byť výhodnejšie ako napríklad otvorené podielové fondy.

Tam je ďalší spoločné kritériá pre klasifikáciu investičných fondov - investičné sfére. To znamená, že "prvé štarty podielových fondov," ako sme spomenuli vyššie, pôsobí v oblasti inovácií. Ale sú tu aj podielové fondy, podnikajúce na trhu dlhopisov, hypotéky, reálnych produktov v odbore.

Napríklad finančné prostriedky, ktoré vedú aktivity v segmente dlhopisov, investovanie peňazí, väčšinou v príslušných cenných papierov vydaných štátom, korporácií, prácu s bankovými vkladmi a mene. Ich majetok sa zvyčajne netvoria akciami. Podielové fondy, ktoré patria do tejto kategórie, mnohí analytici vnímaný ako neveľmi výnosné, ale je to veľmi spoľahlivý, s ohľadom na povahu väzieb, zahŕňajúci povinnú platbu vkladateľov dividend emitenta.

Na druhej strane, podielové fondy, sa vyznačujú stratégia vysoko rizikové investície - to sú tí, ktorí pracujú s akciami. Ale zároveň výnos by mohli byť neporovnateľne vyššia ako u fondov, ktoré investujú peniaze do dlhopisov. Je potrebné poznamenať, že v rámci tejto kategórie podielových fondov majú ďalší dôvod pre klasifikáciu inštitúcií. Takže tam sú fondy, ktoré sa špecializujú na investovanie do akcií veľkých spoločností - "blue chips", a tam sú tí, ktorí dávajú prednosť investíciám do majetku začínajúcich firiem.

Tam sú zmiešané podielové fondy. Je ťažké, aby bola označená ako pôsobiaci v určitom úseku. Ale v rovnakej dobe mnoho z nich kombinujú najlepšiu kvalitu, ktorá sa špecializuje na akcie finančných prostriedkov, a to s vysokým výťažkom a zároveň charakteristík podielových fondov investovaných do dlhopisov, najmä stability. Investície do týchto inštitúcií je vhodný pre investorov, pre ktorých je relevantný finančný trh úplne nový.

Funkcia podielových fondov

Je vhodné zvážiť, aké vlastnosti sú charakteristické pre podielových fondov. Môžu byť zaradené do sociálnej a ekonomickej. Funkcie prvého typu sú:

• dáva občanom možnosť získať dodatočný na obvyklé zdroje príjmov - miezd, vklady, aj keď nemajú odborné znalosti v oblasti investícií;
• podporu finančného vzdelávania obyvateľstva (investor nakoniec začne chápať zákony trhu, ovplyvňujúce úspech investície);
• tvorba pracovných miest pre finančníkov, rovnako ako súvisiace profesionáli s ich profile, právnikov, programátori, sekretárky, obchodných manažérov.

Medzi základné ekonomické funkcie podielových fondov:

• zvýšenie kapitalizácie rôznych odvetví obchodu, finančného trhu, čo v konečnom dôsledku prispieva k rastu ekonomiky;
• uľahčovať podnikateľskej iniciatívy - a to ako priame (povzbudzovanie finančníci majú skúsenosti, aby otvorili svoje podniky vo forme správcovských spoločností) a nepriame (tvorba vkladateľov jednotiek na zarábať vďaka lepšej znalosti a zručnosti v oblasti investícií);
• Poskytovanie dodatočných daňových príjmov do rozpočtov rôznych úrovniach - na úkor zrážok z príjmov investorov, rovnako ako poplatkov zo základného imania, ustanovené právnymi predpismi.

Uvažujme teraz výhody a nevýhody investovania do podielových fondov.

Výhody a nevýhody investícií do fondov

Začnime s výhodami spolupráce s podielových fondov vkladateľov. Hlavná výhoda, ktorú majú akúkoľvek podielového fondu, že peniaze riadená skúsenými odborníkmi. Ak nie je toto kritérium splnené, sa vedenie spoločnosti jednoducho nebude mať licenciu od Spolkovej komisie pre cenné papiere. Agentúra predkladá špecifické požiadavky na odbornú spôsobilosť tr vlastníkov, pri ich predpísaným spôsobom potvrdí. Podielové fondy zvyčajne majú investori so skúsenosťami, verí vo svoje schopnosti a zručnosti.

Investície do vhodného typu fondov sú veľmi prístupné. Minimálna výška investície do väčšiny podielových fondov - .. Asi 2-3 tisíc rubľov, a niekedy aj menej. Očakávaný výnos z nej môže byť porovnateľné so ziskom z umiestnenia vkladov v bankách na podmienkach stanovených pre veľmi veľké vklady - od niekoľko sto tisíc.

Investície do podielových fondov na úrovni bezpečnosti v aspekt celej rady kritérií porovnateľných s rovnaké bankové vklady, ktoré sa vyznačujú veľmi vysokým bezpečnostným stave. Dohľad nad činnosťou fondu samostatnou agentúrou a zložkami činnosti vzájomných postupov fondov predpokladajú veľmi prísne monitorovanie. Prísny štátny dozor je doplnená legislatívnymi požiadavkami, ako sú tie, ktoré zahŕňajú povinnosť tr umiestniť finančné prostriedky vo zvláštnom depozitárovi.

Medzi významné výhody podielových fondov - mäkké zdanenia. Bežné operácie nie sú predmetom dane. Výplata nevyhnutných daní je nutné len v prípade predaja akcií zo strany investora. Na druhej strane, trestný zákon provízií podmienky sú obvykle celkom prijateľné pre investorov - je prijatá, zvyčajne 3-4% obratu kapitálu.

Podielové fondy majú tiež svoje nevýhody. Po prvé, môže podielový fond nemôže garantovať zisky. V tomto prípade je úspech firmy v minulosti len nepredurčuje vysokú pravdepodobnosť recidívy investičných výsledkov. Často podporované a populárne podielové fondy, a úplne zaslúžene získal tento štatút, rozhodne nie najoptimálnejšie investičnej stratégie, s tým výsledkom, že investori sú ponechané s ničím. To môže byť tiež spojená s novým trhovým podmienkam. Navyše, aj keď činnosti TZ je nerentabilné, zákazník napriek tomu ju musieť platiť za služby prostredníctvom odpočty komisie.

Medzi pozoruhodné nevýhody podielových fondov - relatívne nízka miera čerpania prostriedkov investora. Spravidla investori čakať na výbery hotovosti asi týždeň. V takom prípade môže byť náklady spojené s nutnosťou, aby konkrétne investičné certifikáty.

Odborníci o podielových fondov

Aké sú názory odborníkov o činnosti ruských podielových fondov? Aj cez tieto nedostatky, analytici všeobecne zahŕňajú podielové fondy na spoľahlivých, transparentných a prístupných investičných nástrojov. Odborníci na vedomie, že pre činnosť podielových fondov sa vyznačuje veľmi vysokou mierou otvorenosti, a to nielen z dôvodu právnych požiadaviek, ale aj inštitúcií a údaje o zákazníkoch.

A čo je najdôležitejšie, podľa odborníkov, je to, že vedenie podielového fondu sa vykonáva profesionáli. K dispozícii sú finančné nástroje, čo naznačuje, že výnos bude závisieť priamo na akciu investora. V prípade podielových fondov, môžu zveriť svoje kapitálové skúsených ľudí.

Odborníci zdôrazňujú, že investori vo všeobecnej dôvere v podielových fondoch. Napríklad na konci 2008-2009 krízy, kedy došlo k očakávanému odlivu investorov z podielových fondov, mnohí občania čo najskôr začali vracať do interakcie s fondmi. Dynamika investícií v mnohých podielových fondov presiahol čísla pevných pred krízou.

Koľko si môžete zarobiť na podielové fondy?

Čo by mohlo byť očakávanú hodnotu zisku z investícií do podielových fondov? Ako sme spomenuli vyššie, prostriedky sú rozdelené do niekoľkých kategórií - niektoré kvôli túžbe investovať do akcií rýchlo rastúcich podnikov, môže byť veľmi výnosné, iní, že radšej investovať do "blue chips", poskytujú menší zisk. V prvom prípade je pravdepodobnosť, že investor je vľavo s ničím, samozrejme vyššia.

Je nevyhnutné, ako kvalifikovaný prístup k problematike investičnej spoločnosti. Podielové fondy, ktoré sú otvorené od skúsených hráčov na trhu, spravidla výhodnejšie a stabilnejšie ako tie nováčikov na báze - a to napriek skutočnosti, že ich kvalifikácia majú prísne požiadavky na úrovni štátnej kontrole.

V otvorených podielových fondov, sa špecializujú na, napríklad, na dlhopisy, priemerný výnos - 10-12% ročne. Fondy, ktoré investujú do akcií, môže poskytnúť väčší zisk - o 20%, niekedy aj viac -. Uzavreté podielové fondy, pokiaľ ide o ziskovosť zaujímajú strednú pozíciu medzi týmito dvoma. "Nováčikov investičných fondov", podľa niektorých verejných údajov vykázala zisk vo výške niekoľkých desiatok percent ročne. Ale záleží na tom, ako sa podkladové aktíva sa zvýši o podielovom fonde - kapitál inovatívnym spoločnostiam. Niektoré podielové fondy Sberbank, v súlade s verejným údajom majú výnosy o viac ako 30% ročne.

v oblasti finančných trhov, odborníci odporúčajú pracovať s niekoľkými podielových fondov, čím diverzifikácie investícií. Potenciálne by mohla tiež zvýšiť zisky. To dáva zmysel, hovoria analytici, zrovnať podielové fondy najväčšie provízie a ďalšie náklady, ktoré nie sú priamo spojené so získaním investičné príjmy. Môžete si tiež dávať pozor na charakteristike trestného zákonníka, pokiaľ ide o zakladateľov. V prípade, že správcovská spoločnosť otvorila najväčšie hráča na trhu, ako je tomu v prípade podielových fondov Sberbank, spoľahlivosť je vyššia ako u firiem, ktoré sa v poslednej dobe objavili v príslušnom segmente. Tak, pre investora optimálne komplexného prístupu k posúdeniu perspektív spolupráce s tou či onou fondu.

Vyhliadky podielových fondov

Ako nádejný možno považovať za finančný nástroj ako podielový fond? Všeobecne platí, že odborníci odhadujú, ako má veľký potenciál vzhľadom na to, že ruská ekonomika v mnohých ohľadoch patrí do kategórie rozvojových krajín.

Mnoho priemyselných odvetví nie sú nasýtený v národnom ekonomickom systéme Ruskej federácie. Navyše, vzhľadom k dobre známym udalostiam na medzinárodnej scéne pre mnohé podniky nové príležitosti, a to najmä v oblasti nahrádzania dovozu. Dokonca aj odvetvia, ktoré sú tradične vnímaná ako nasýtené (napríklad v potravinárskom priemysle, niektoré segmenty strojárstvo a výrobe spotrebného tovaru), môže dostať ďalších stimulov pre rast. Preto, finančníci majú kam investovať, a teda správcovské spoločnosti, ktoré vlastnia podielové fondy, taky.

Je známe, že výnos podobných štruktúr v Európe sú všeobecne nižšie ako v Rusku. Z tohto dôvodu sú vyhliadky pre fondy podľa odhadov odborníkov je pozitívny a tiež z hľadiska investičnej atraktivity na ruskom trhu pre zahraničných partnerov. Na druhú stranu, cudzinci sú veľmi pozorní k udržateľnosti národných ekonomických systémov ako celku. Vysoké výnosy z rôznych finančných nástrojov, ako sú podielové fondy, môžu určite zaujímať. Ale rovnako dôležitým faktorom pre zahraničných investorov je stabilita ekonomiky ako celku, vyhliadky na strategickej spolupráci sa ten či onen trh. Z tohto dôvodu odvolania ruských podielových fondov bude priamo závisieť na tom, ako dobre sa bude vyvíjať ekonomický systém krajiny, vo všetkých ostatných segmentoch.

rastúci trh

Mimochodom, v mnohých ohľadoch na trhu podielových fondov rastie v Rusku, ktorá má vyhliadky pre ďalšie zvýšenie kapacity. Posledný kríza ukázala, že investori všeobecne trustové fondy. So zlepšením ekonomickej situácie v súčasnej fáze vývoja ruského národného hospodárstva je možné, že občania získajú nové podnety na investovanie do aktív s pomocou správcov podielových fondov spoločnosti. Najdôležitejšia vec - vzájomné fondy už nie sú vnímané v Rusku ako exotické finančné nástroje. Občania sú zvyčajne otvorené na vzájomne prospešnú spoluprácu s týmito finančnými inštitúciami.