"Čierny štvrtok" v roku 1998. Zlyhanie z roku 1998 v Rusku

Po skončení Sovietskeho zväzu Rusko takmer neustále zažívalo finančné problémy. Štát bol zúfalo potrebný na zahraničné financovanie, zatiaľ čo nemohol garantovať obsluhu zahraničného dlhu. V dôsledku obrovského počtu nielen externých, ale aj domácich úverov vznikol veľký verejný dlh. Toto bol predpokladom svetoznámej udalosti, ktorá sa v histórii stala "čiernym štvrtom" roku 1998.

Rastúci verejný dlh, alebo ako to všetko začalo

Podľa informácií, ktoré poskytla Centrálna banka Ruskej federácie, v čase krízy RRA krajiny dosiahla 24 miliárd dolárov. Zároveň dlh voči nerezidentom na trhu GKO / OFZ a akciovom trhu predstavoval 36 miliárd dolárov. Priemerný ročný dlh voči nerezidentom sa blížil k 10 miliárd dolárov ročne. Situácia sa zhoršila prudkým poklesom cien surovín na medzinárodnom trhu. Pokles sa dotýkal ropy, plynu a kovov. Zároveň začala globálna finančná kríza na území Ázie. Ruské devízové výnosy klesli niekoľkokrát, dolár v roku 1998 obnovil maximum a zahraniční veritelia začali mať silné pochybnosti a obavy, pokiaľ ide o poskytovanie finančnej podpory štátu s nestabilnou ekonomickou situáciou.

Negatívny sentiment: všetko sa začalo v júli

Napriek kritickému stavu v krajine priniesol "čierny štvrtok" roku 1998 prejav Michela Camdessa, ktorý bol v tom čase výkonným riaditeľom MMF. Kvôli jeho slovám, že aj napriek tomu, že Rusko splní všetky podmienky MMF, fond nebude schopný vydať pôžičku vo výške 15 miliárd dolárov, čo si vyžiadal štát, alarmy o devalvácii národnej meny sa stali obzvlášť akútnymi.

Už 7. júla CBR úplne prestala vydávať lombardné úvery finančným inštitúciám. Dňa 9. júla sa uskutočnili rokovania, podľa ktorých mal štát šancu získať pôžičku vo výške 22,6 miliardy dolárov. Nasledujúci deň OSN oznámila, že devalvácia rubľa by priniesla krajine bezprecedentný prínos a je to jav, ktorý je pre hospodárstvo mimoriadne potrebný.

Fiktívna zmena nálady

Udalosti, ktoré sa v krajine konali koncom júla, dali nádej, že zmeškanie v roku 1998 sa nemusí uskutočniť. A tak 29. deň bola prvá štátna tranža zahraničných pôžičiek núdzového typu. Jeho veľkosť bola okolo 14 miliárd dolárov. Hrozba devalvácie ustúpila. Dňa 24. toho istého mesiaca sa refinančná sadzba centrálnej banky znížila na 60%. Reč Andreja Illarionova, ktorý je riaditeľom ekonomického inštitútu, trochu zmenila pozitívnu náladu. Oficiálne kritizoval politiku vlády krajiny a trval na tom, aby urýchlil devalváciu národnej meny.

Udalosti z augusta 1998 - blížiaca sa kríza

Kríza v Rusku v roku 1998 sa začala zhoršovať po dočasnom upokojení 5. augusta, keď vláda požiadala o zvýšenie limitu pôžičiek z 6 miliárd dolárov na 14. Rozhodnutie jasne ukázalo, že krajina jednoducho nemôže financovať svoj rozpočet z interných zdrojov.

Už 6. augusta dostal štát tretiu tranžu na rekonštrukciu ekonomiky vo výške 1,5 miliardy dolárov. Ruské dlhové záväzky na svetovom trhu klesli na najnižšiu úroveň. "Čierny štvrtok" sa v roku 1998 čoraz viac približoval.

Postupný kolaps ekonomiky

Nevyhnutný kolaps kotácií ruských cenných papierov sa uskutočnil 11. augusta. Akcie v RTS klesli o 7,5% počas dňa. To bol dôvod zastavenia obchodovania. V priebehu dňa banky pokračovali v nákupoch cudzej meny nepretržite. Už večer toho istého dňa, keď kurz dolára v roku 1998 dosiahol svoj vrchol, väčšina najväčších bánk v krajine zastavila všetky svoje operácie.

Dňa 12. augusta sa prudký záujem o menu stal nevyhnutným predpokladom pre úplné zastavenie medzibankového úverového trhu. Kríza likvidity začala. Banky, ktoré potrebovali veľké sumy peňazí na plnenie svojich záväzkov vyplývajúcich z termínovaných zmlúv, čelili ťažkostiam pri splácaní úverov. Centrálna banka iniciovala zníženie limitov predaja meny na najväčšie komerčné banky, čo výrazne znížilo výdavky na udržanie kurzu rubela. 13. augusta Moody's a Standard & Poor's oznámili prudký pokles dlhodobého úverového ratingu krajiny. Minister financií a zástupca riaditeľa centrálnej banky v tlači uviedli, že trh s menami a trh so štátnymi dlhopismi budú odteraz podporovať samotní bankári. 14. augusta bolo možné vidieť na uliciach v blízkosti bánk celý rad vkladateľov, ktorí sa snažili získať späť svoje finančné prostriedky.

Čierny štvrtok, 1998

Čierna škvrna o histórii Ruska pod menom "Čierny štvrtok" označuje technické zlyhanie krajiny, jej neschopnosť splácať svoje záväzky - ani vonkajšie ani vnútorné. 17. augusta po prejave Sergeja Kiriyenka, ktorý zastáva funkciu predsedu vlády, bolo jasné, že k devalvácii došlo. Hovoril o opatreniach zameraných na stabilizáciu a normalizáciu finančnej a rozpočtovej politiky.

Za 90 dní bolo pozastavené plnenie záväzkov voči zahraničným občanom o pôžičky, transakciách na termínovanom trhu a hypotetickej manipulácii. Obchod s PPS bol úplne zastavený. Rusko prešlo na pohyblivý výmenný kurz. Po rozšírení koridoru zo 6 na 9,3 rubľov za dolár na kontrolu situácie, ktorú vláda nedokázala. Výmenný kurz dolára v roku 1998 sa zvýšil o niekoľko krát za dva mesiace a už v októbri bol 15,9 rubľov za dolár v porovnaní so 6 rulami na začiatku leta 1998.

Čo sa stalo v krajine po oznámení o zlyhaní?

Po oficiálnom ohlásení zlyhania z roku 1998 banky okamžite zastavili vydávanie vkladov. Situácia bola vysvetlená skutočnosťou, že povinnosti finančných inštitúcií boli vyjadrené v dolároch a aktíva - v rubľoch. Ak začnete vydávať vklady za prítomnosti devalvácie, v súvahe vzniknú otvory, ktoré môžu ohroziť celý bankový systém štátu.

Medzinárodná organizácia Visa Int. Zablokoval príjem kariet najväčšej banky v krajine Imperial. Všetky ostatné finančné inštitúcie boli vyzvané, aby sa zdržali vydávania hotovosti na karte. Vysoká miera dolára v roku 1998 sa stala základom zákazu stanovenia rozdielu medzi nákupnou a predajnou menou o viac ako 15%. Bol tu prirodzený výber finančných inštitúcií, zostali len tie najsilnejšie. Zavedenie dočasnej správy bolo zamietnuté. Priznanie finančných správ sa uskutočnilo za podmienky prevodu blokov akcií vláde. Ďalej bola vyhláška o zrušení právomocí z kabinetu ministrov ao prepustení hlavy štátu.

Finančné straty

Skutočný test a nové perspektívy si pamätal mnohí obyvatelia krajiny v roku 1998. Zlyhanie v Rusku v auguste spôsobilo stratu iba 96 miliárd dolárov. Straty podnikového sektora dosiahli aspoň 19 miliárd dolárov. Komerčné finančné inštitúcie utrpeli straty vo výške 45 miliárd dolárov. Mnohí odborníci vo finančnom svete majú tendenciu veriť, že tieto čísla sú veľmi podhodnotené.

HDP klesol na 150 miliárd dolárov. Stav najväčšieho dlžníka na svete bol v auguste 1998 visel na Rusku. Ruble sa prakticky znehodnotil, zatiaľ čo výška zahraničného dlhu bola najmenej 220 miliárd dolárov. Táto suma zodpovedala 147% HDP. Zahraničný dlh nie je jediný, čo priniesol v roku 1998. Zlyhanie v Rusku spôsobilo domáci dlh. Celkové štátne záväzky voči občanom krajiny dosiahli 300 miliárd dolárov, čo zodpovedalo 200% HDP. Na západe sa koncentrovalo okolo 1,2 bilióna dolárov, ale už podľa neoficiálnych údajov z Ameriky. Veľkým prínosom, ktorý krajina získala po "čiernom štvrtok", je úplné opustenie hospodárstva založené na modeli surovín a aktívnom vývoji takmer všetkých segmentov činnosti, v ktorej bol dovoz umiestnený pred krízou.