Pákový efekt prevádzkové a finančné. Úroveň posúdenie účinku faktora vzorca prevádzkové páky

V ekonomickej literatúre sa často vyskytuje niečo také ako "pákového efektu" (prevádzkové a finančné).

definícia

To znamená, že výrobné pákový reprezentovaná pomerom variabilných a fixných nákladov podniku, ktoré majú vplyv na prevádzkový zisk, ktorá je určená bez daní a záujmu. Kedy veľké množstvo fixných nákladov podnikateľského subjektu prevádzkové páky, ktorá je vlastná vysokej úrovni, ktorá vedie s malými zmenami v objeme výroby k významnej zmene v prevádzkovom zisku.

Inými slovami, účinok takého výrobného rameno je tiež evidentné v generácii silných zmien príjmov sa akékoľvek zmeny v príjmoch z predaja.

Nie nadarmo, spolu s "pákového efektu", termín používaný v tomto článku, jeho synonymum - "páky". Naozaj, v angličtine pákový znamená "arm".

To znamená, že výrobné leverage (prevádzkové - jej druhý názov) je mechanizmus pre efektívne riadenie zisku akéhokoľvek podnikateľského subjektu, ktorý je založený na zlepšenie pomeru variabilných a fixných nákladov. U tohto ukazovateľa, je možné naplánovať prípadné zmeny v firemných ziskov v závislosti od objemu predaja meniť. V tomto prípade možno vypočítať break-even point.

členenie nákladov

Nutnou podmienkou, v ktorom je ovládacia páka (pákový), môžu byť použité - aplikácia metódy rozpätie na základe oddelení variabilných a fixných nákladov.

Takže, čím vyšší je podiel fixných nákladov na celkových nákladoch na podnikateľský subjekt, tým menej zmeniť ziskovú maržu vo vzťahu k rýchlosti zmeny výnosov podniku.

Vrátime Ak klasifikáciu výdavkov, je potrebné poznamenať, že ich úroveň (napríklad fixné náklady) príjmy spoločnosti má významný vplyv na trend zmien v hodnote nákladov a ziskov. To je spôsobené tým, že dodatočné výnos, ktorý ide pokryť fixné náklady vzniknuté dodatočnú jednotku výkonu. Rast celkových výnosov z tejto dodatočnej jednotky konečného produktu (alebo produktu) je vyjadrená v zmenou množstva zisku. Po dosiahnutí break-even úrovne zisku je tvorená, čo je charakteristické pre rýchlejšieho rastu než predaja.

Vplyv prevádzkové páky

Táto ovládacia páka je dostatočne účinný nástroj pre stanovenie a analýzu závislosti popísaného vyššie. Inými slovami, jeho hlavným cieľom je stanoviť vplyv zisku o prípadných zmenách v objeme predaja.

Podstatou jeho akcií - Zvýšenie výnosov podporuje väčší rast výšku zisku. V tomto prípade sa tempo rastu môže byť obmedzené variabilných a fixných nákladov. Ekonómovia sa ukázalo, že čím vyšší je podiel fixných nákladov, tým vyššia je obmedzenie.

Produkcia leverage (prevádzková) z kvantitatívneho hľadiska je charakterizovaný porovnaním fixných a variabilných nákladov na ich celkovej výške hodnoty ekonomických ukazovateľov, ako je zisk pred odpočítaním úrokov a daní. Známe druhy pákového: ceny a prirodzené.

Výpočte výroby prevádzkové páka, s dostatočnou presnosťou predvídať žiadnu zmenu zisku pre rôzne zmeny vo výške príjmov.

Pre lepšie pochopenie tohto ekonomického ukazovateľa je potrebné vziať do úvahy spôsob výpočtu.

prevádzkové páka

Vzorec pre výpočet výrobnej rameno je pomerne jednoduchý: je pomer príjmov a zisku z predaja.

S ohľadom na príjmy ako súčet nákladov (variabilné a fixné) a zisk, môžeme vidieť, že vzorec pre výpočet prevádzkové páky má túto podobu:

Ol = (Pr + Rper + Rpost) / P = 1 + Rper / + Rpost Ex / Ex.

Vyhodnotenie prevádzková páka je vyrobená nie ako percento, pretože tento ukazovateľ je uvedený vo vzťahu k ziskovú maržu zisku. Vzhľadom k tomu, že ziskové rozpätie, vedľa zisku tiež zahŕňa množstvo fixných nákladov, výrobné rameno je vždy väčší ako jedna.

Prevádzkové pákový efekt ako indikátor firmy

Hodnota tohto ukazovateľa sa považuje za zobrazenie nielen rizikovosť podnikateľského subjektu, ale aj typ podnikania, v ktorom je v zábere. To je spôsobené tým, že pomer v štruktúre celkových nákladov náklady - odraz nielen znaky podniku so svojimi účtovnými postupmi, ale aj jednotlivých odborových črty jeho ekonomickej činnosti.

Ekonómovia sa ukázalo, že vysoká úroveň fixných nákladov na celkových nákladov podnikateľského subjektu nie je vždy negatívny jav. To je spôsobené tým, že absolútna hodnota marginálne zisk je nemožné. Zvýšenie úrovne prevádzkovej páky ukazuje všeobecnú nahromadenie výrobné kapacity, modernizácia, zvýšenie produktivity práce. Zisk podnik s vysokou úrovňou produkcie páky príliš citlivé na akékoľvek zmeny v hodnote výnosov. S prudkým poklesom predaja podniku rýchlo "spadne" pod hranicou zvratu. Inými slovami, spoločnosť s veľmi vysokou hodnotou pákového - trochu riskantné.

Charakteristika iných typov ekonomických nástrojov

V ekonomickej literatúre existujú súbežné používanie ukazovateľov, ako sú prevádzkové a finančná páka. V tomto prípade, ak je ovládacia páka charakterizuje dynamiku príjmov v dôsledku zmien vo výške príjmov spoločnosti je finančná páka už charakterizuje zmenu v hodnote príjmov po odpočítaní úrokov z pôžičiek a úverov v reakcii na zmeny v prevádzkovom zisku.

Tam je ďalší ekonomický ukazovateľ - súhrnný objem pákového efektu, ktorý integruje prevádzkové a finančné pákový efekt, a ukazuje, ako (koľko percentuálnych bodov), dôjde k zmenám v zisku po zaplatení úrokov k zmene vo výške jedného percenta príjmov.

Credit leverage (finančné)

Tento ekonomický ukazovateľ je pomer vlastného a cudzieho kapitálu podniku, ako aj jeho vplyv na príjmy. S nárastom podielu cudzích zdrojov sa znížila čistý zisk. To je vzhľadom k nárastu nákladov na úhradu úrokov z úverov.

Pomer dlhu k vlastnému kapitálu pomer k udáva úroveň rizika (finančná stabilita). Spoločnosť s vysokou úrovňou pákového efektu - finančné závislosť spoločnosti. V prípade, že podnik financuje svoje vlastné obchodné činnosti iba na úkor vlastného kapitálu, môže byť kvalifikované ako finančne nezávislými spoločnosťami.

Platba za používanie cudzieho kapitálu je často nižšia ako zisk, príjem, ktorý je poskytovaný vedľa nich. Uvedené ďalšie zisky možno zhrnúť so ziskom získané za použitia kapitálu, čo zvyšuje ziskovosti faktor.

úlohy

Pre plnú analýzu ekonomických ukazovateľov je potrebné previesť tento problém treba riešiť s pomocou operačného pákového efektu:

• Finančný výsledok v celom podniku, a pre určité druhy výrobkov s využitím režimu "výdavky - objem - zisk";
• Výpočet kritického výrobného hľadiska jeho použitie pri výrobe niektorých správnych rozhodnutí, ako aj so vznikom nákladov na práce;
• rozhodovaní o realizáciu ďalších objednávok a ich plnenie za prípadné zvýšenie ceny, pokiaľ ide o fixné náklady;
• úvaha o ukončení určitého tovaru, cena klesne pod úroveň variabilných nákladov;
• maximalizácia zisku kvôli relatívnemu zníženiu fixných nákladov;
• Použitie úrovne ziskovosti s rozvojom výrobných programov, stanovenie cien komodít.

záver

V súhrne by malo byť poznamenané, že ovládacia páka môže byť zvýšená prostredníctvom pôžičky. Veľmi vysoká produkcia leverage môže byť kompenzované pomocou pákového efektu. Popisované v tomto článku sú účinné ekonomické nástroje prispieť k dosiahnutiu teraz potrebnú návratnosť investícií do úrovne kontroly rizík.