Štruktúrované produkty banky

Prilákať zákazníkov, banky prichádzajú s mnohými marketingových ťahov. Jeden z nich - investovať do štruktúrovaných produktov. Sú umiestnené ako všeliek na finančnom trhu. Sú tieto nástroje sú prospešné alebo iný pyramídovú hru?

srdcové

Štruktúrované produkty - nástroja, ktorý by mal chrániť počiatočné investície a mať zisk z nárastu aktív. Jedinečnosť tohto produktu je kombinácia nástrojov, ktoré vám umožní obmedziť riziko investície.

V podmienkach finančnej nestability investovať do mien je nebezpečný kvôli prudkému zmenu kurzu, ale akciový trh je ťažké vzhľadom k vysokej volatilite. Situáciu ďalej komplikuje skutočnosť, že je potrebné nielen udržať, ale aj k zvýšeniu kapitálu. Jedným z riešení by mohla byť investície do štruktúrovaných produktov, ktoré kombinujú vysoký stupeň ochrany majetku a schopnosť vytvárať zisk väčší ako vklad.

Trh štrukturálne produkty patria:

• vklady;
• cenných papierov;
• obchod na "Forex";
• drahých kovov;
• opcie a futures;
• podielové fondy;
• Investície do nehnuteľností, a tak ďalej. D.

Štrukturálne produkt vytvorený spojením aktív s rôznou úrovňou rizika:

• vklady a akcie;
• CB vysoko spoľahlivé a rozvíjajúcich sa spoločnostiach;
• dlhopisy a akciové opcie;
• vklady a poistenie úspor, a tak ďalej. d.

Pomer je zvolená tak, aby príjmy z "bezpečných" aktív krytie prípadných strát.

príklad

Štruktúrovaný produkt je 90% vkladu s výťažkom 10% a 10% - akcií novej spoločnosti s výťažkom 300%. Po zakúpení produktu, existujú tri možné scenáre.

Ak máte horieť cez zásob, úroky z vkladov kompenzovať počiatočnú investíciu. O rok neskôr sa zákazník dostane tesnejší sumu ako investované bez zisku, ale aj bez poškodenia. Ak investície do centrálnej banky predpokladá výnos 300%, bude celkový výnos portfólia je 40%. Ak bude sa investícia prinesie 2/3 plánovaného zisku, výnos produktu je 30% a tak ďalej. D. To znamená, že kľúčovú úlohu hrá práve vybranú akciu a bez rizikových investícií sú zaistenie proti stratám.

predmety

Štruktúrované produkty na finančnom trhu ponúkané bankami, ktoré sa zaoberajú centier a AMC. Považované za najspoľahlivejšie bankové produkty. V AMC, si môžete vyzdvihnúť majetok na "vkusu": od konzervatívnych až rizikovejšie. Portfóliových investícií dealing strediska vznikajú riziká a Super-rizikové aktíva (napríklad menové opcie).

Nákup aktív je sprevádzané podpísaním zmluvy medzi investorom a spoločností. Je jasne stanovené množstvo, z hľadiska dlhodobej investície zoznam majetku, úrovne rizika a ďalšie aspekty súvisiace s prevodom finančných prostriedkov.

schéma práce

Chcel zachovať a zvyšovať dispozícii hotovosť, jednotlivci sa obrátiť na banky alebo investičnej spoločnosti a získať štrukturálne produktu. Časť investovaných prostriedkov sprostredkovateľa investuje do bezpečných finančných nástrojov (poukážky, dlhopisy, vklady), a druhá - aktíva viazaná na podkladové (akcií, mena), ale menej volatilné (Sberbank, zlato rýchlosť, index RTS, atd ...) , Klient si zvolí podkladového aktíva a mieru rizika, ktorá znamená, že podiel investícií, ktoré budú odovzdané na akciovom trhu. Klient je tiež self-regulovať mieru participácie (KU), to znamená, že určuje, koľko budúce príjmy, ktoré dostane.

Investičné obdobie sa pohybuje od niekoľkých mesiacov až dvoch rokov. Navyše môžete poistiť svoje investície alebo nákup investičného portfólia s kupónom. V druhom prípade bude zákazník dostávať mesačná paušálna suma príjmov, ktoré nie je závislé na zmenách v cene podkladového aktíva.

Typy štruktúrovaných produktov

Všetky ponúkané ponuky sú rozdelené do dvoch skupín:

• Bezrizikové výrobky zaručujú návratnosť 100% základného imania. Najväčším rizikom je, že v čase návratnosti investície investor môže získať iba počiatočné investície, s výhradou malej miere devalvácie cez infláciu. Zákazník platí len za príležitosť k zisku, ak všetky aktíva zaťaženie.
• Výrobky s obmedzeným rizikom. Podiel aktív je distribuovaný tak, aby pokrytie prípadných strát. Investor môže stratiť len časť hlavného mesta. Vďaka dobrej situácie na trhu zarábať sadzba môže dosiahnuť 50% počiatočnej investície.

výhody

• Štruktúrované produkty Savings Bank alebo akékoľvek iné úverové inštitúcie - pasívne investovanie. sám klient netvorí portfólio aktív. Pre neho je táto práca vykonáva finančných sprostredkovateľov.
• Nie je potreba mať znalosti a skúsenosti s finančnými nástrojmi.
• Je možné nastaviť úroveň straty z investícií a investovať do aktív, ktoré nie sú dostupné v čistej forme.
• Konštrukčné vlastnosti produktu sú také, že nákup aspoň jedného z nich je aj diverzifikácie investícií.
• S dobrou dynamikou trhu investor dostane veľký zisk s malým rizikom.

nedostatky

• Štruktúrované finančné produkty sú umiestnené na trhu ako niečo zložitého. V skutočnosti sa jedná o platenú radu o umiestnení finančných prostriedkov v rôznych aktív.
• 100% záruka vrátenia peňazí ani nemusí poskytovať bankám. Všetky vklady sú poistené u ochrany vkladov agentúra. Je pravdepodobnosť straty je vždy k dispozícii. Jedinou otázkou je miera rizika. Tento marketingový slogan určený len pre reklamy.
• Štruktúrované produkty bánk, ktoré doteraz nedostali zisk, nerentabilné. To znamená, že vklad záujem boli navrhnuté tak, aby krytie strát z iných typov investícií. V prípade, že klient okamžite dať celý objem finančných prostriedkov do bankových vkladov, by získali väčší príjem ako z unikátneho produktu.
• Na bohatých klientov navrhnutý štruktúrovaných produktov. Spätná väzba od používateľov je potvrdená. Prejsť na finančnom trhu vo výške 10 tisíc. Rub. To nedáva zmysel.
• Služby správy aktív sú platené. Poplatok je účtovaný bez ohľadu na to, či bude investícia prinesie príjmy alebo nie.
• Na základe kombinovaných produktov, ktoré nie sú kryté štátnymi zárukami. V prípade, že banka skrachuje, alebo AMC, bude investor nebude môcť získať späť svoje investície.
• Na ruskom výbere trhu unikátnych produktov, prakticky nikto.
• Investor nestáva vlastníkom reálnych aktív, takže sa nemôže kontrolovať investície.

skryté nebezpečenstvo

Štruktúrované produkty - kombinácia aktív a derivátov. Zbierajú a predávajú svetové banky v podobe poznámky (dlhopisy). Oni sami poisťovali vydaním štruktúrovaných produktov opačnej pozície. Banka vždy dostane províziu. Každý jednotlivý klient a zarobí aspoň, ale na iné klientov, ktorí si kúpili rizikovejšie aktíva. Nakoniec všetci klienti prísť o peniaze. Z tohto dôvodu zvýšiť atraktivitu nových výrobkov a ich riziká, "šifrovanie". Nevadí banky?

bariérové poznámky

Ak všetky vybraných akcií bude držať cenu nad stanovený limit, budú spojené držiaky produkt získať späť svoje investície a špecifikované príjmy. Poznámky začať pracovať ako dlhopisy. Ak jeden z vybraných aktív bude klesať hodnota, hodnota investičného portfólia sa rovná najhoršie akcií. Pravdepodobnosť, že zníženie ceny u najmenej 1 z 3 akcií je vyššia, než každý zvlášť. V dôsledku toho je potenciálna strata je oveľa väčšia, než je možný príjem.

Avtokoll

portfóliové investície sú často predávané s ďalšia možnosť. Čo je podstatou avtokolla? Ak sú všetky akcie stúpajú v cene, bude zákazník môcť kúpiť ďalšiu poznámku, ako bankár - získať dodatočný príjem. Keď rastie na trhu, raz za štvrť roka bankár dostane prémiu zákazník - nový kupón. To sa deje tak dlho, kým jeden z centrálnej banky neklesne na nastavenú hranicu.

Ďalší príklad - dobropis. Klient dostane 100% rastu cien akcií, av prípade konkurzu - 100% náhrady vložená čiastka. No, ak nie je používaný v silne volatilné nástroja ako aktívum. Ukazuje sa, že časť listu, ktorý je určený na zabezpečenie ochrany kapitálu, investoval do akciového trhu indexu. Výťažok - 20%.

distribučná sieť

Problém je v tom nielen riziká. Banky môžu nielen pokryť celý trh. Vstúpi do hry sprostredkovateľov. Každý článok reťaze "banky - distribútora - manager" robí ďalší predaj. Štruktúra týchto unikátnych produktov, ktoré banka môže kedykoľvek prepočítať podmienky investovania peňazí. Tu všetko záleží na predajcovi. Niekto bude predávať kupón s povinnou investíciu vo výške 99,5% z peňazí získaných len 0,5% av niekto bude môcť predávať tovar s najhoršími podmienkami a získať 5% okamžite. Maximálny rozdiel môže byť aj 35%.

Sprostredkovatelia často predávajú rizikovejšie produkty. V dôsledku konzervatívny portfólia plnené bariéra poznamenáva avtokollom a jeden rok za straty 80%. Počas tejto doby, bankári čas sa dostať 0,5% a 4 krát v 3% províziu za nákup novej poznámky.

Na poznámku, ktorá zaručuje 100% návratnosť investícií do burze, index RTS, bankár bude zarábať dvakrát toľko. Takýto konštrukčný výrobok obsahuje opciu na indexe, po dobu dvoch rokov (17%), portfólio nelikvidných dlhopisov, ktoré po splatení dávajú 100% pôvodných vlastných zdrojov. Priemerný výnos väzba na trhu je 18% z celkového portfólia - 62%. Od bankára transakcie dostane 21%, zvyšných 79% - klienta.

záver

Štruktúrované produkty - to nie je pyramída. Ak máte tieto nástroje použiť v rozumných medziach, môžete sa obrátiť na dohodu. Rovnaký stock index je vhodné chrániť kapitál, ak je úverové riziko je nízke. Ale väčšina z kombinovaných produktov sú nižšie ako vo všetkých ohľadoch len tým, že zahŕňa ich derevativov. Navyše, nikto zrušila hlavné pravidlo obchodovania: portfólio manažér vytvára zisk so zákazníkom a predávajúcim - u klienta.