Menová politika: ciele, definície a koncepty

Štátna ekonomika rastie najmä vďaka realizácii finančných úradov krajiny menovej politiky. Čo je jeho podstatou? Ktoré z jeho metód sú najčastejšie?

Čo je podstatou menovej politiky?

Pod pojmom "menová politika" je zvyčajne považovaný v rámci centrálnej banky štátu alebo inú konštrukciu, ktorá vykonáva funkcie, ktoré zodpovedajú centrálnej banky. Najmä, ako sú:

- regulácia činnosti subjektov finančného systému, úverového trhu;

- udeľovanie licencií komerčným bankám;

- riadenie inflácie;

- Uskutočňovanie menovej politiky;

- uľahčiť riadenie rozpočtu hlavného mesta štátu.

V opačnom prípade je názov koncepcia - "menovej politiky" Činnosť centrálnej banky a podobné inštitúcie, ktoré vykonávajú určitého cieľa. Zvážiť, aké môžu byť.

Menová politika Ciele

Hlavnými cieľmi menovej politiky vo všeobecnosti korešpondujú s funkciami centrálnej banky Ruskej federácie, o ktorom sme už uviedli vyššie. Reč je o také účely, ako sú:

- obmedzovanie nadmerné inflácie;

- zabezpečenie sociálnej ochrany občanov;

- Správa kapitalizácie kľúčových odvetviach hospodárstva;

- zabezpečiť optimálne platobnej bilancie v národnom hospodárstve.

Tieto ciele stanovené pre seba centrálnych bánk väčšine krajín, vrátane ruskú centrálnou bankou. Bude užitočné vziať do úvahy základné prístupy ku klasifikácii činností finančných úradov ako menovú politiku krajiny. Jeho cieľom zároveň môže byť rovnaká - ako bolo uvedené v zozname kontaktov.

Prístupy ku klasifikácii menovej politiky

Odborníci identifikovať dva hlavné typy monetárnej politiky:

- konzervatívny;

- liberálne.

Prvým typom menovej politiky zameranej na realizáciu opatrení, ktoré regulujú činnosť finančných inštitúcií - súkromných i verejných a obmedzovať dynamiku úverové operácie. To znamená, že centrálna banka môže nastavením vysokú úrokovú sadzbu, stimulujú podobné zvýšenie úverových podmienok zo strany súkromných finančných inštitúcií.

V tomto prípade je dosiahnuté špecifických cieľov menovej politiky. Ako je predovšetkým zníženie inflácie, rovnako ako poskytuje kladný zostatok v dôsledku nepriameho stimuláciu znižovania dovozu. Prezrieť typ menovej politiky tiež znamená zvýšenie daňovej záťaže pre podniky, zníženie rozpočtových výdavkov, optimalizácia nahrádzanie dovozu.

Uvoľnená menová politika stimulovať rast úverového trhu, čo predstavuje pokles o kontrolu nad obehom kapitálu v hospodárstve, dane a úroky z úverov. Centrálna banka znížila svoju kľúčovú úrokovú sadzbu, môže podporovať vykonávanie podobných akcií komerčných bánk.

Ciele vhodné menovej politiky pokračovať, spravidla nasledujúce:

- zvýšenie kapitálovej vybavenosti ekonomiky,

- stimulovať ekonomickú aktivitu ,

- optimalizácia platobnej bilancie - ale zvýšenie vývozu.

Čo určuje výber stave určitej odrody menovej politiky? Ako majú priority menovej politiky centrálnej banky?

Platí pravidlo, záleží na súčasnej úrovni stability stavu finančného systému, ako aj dynamike ekonomiky ako celku. Ak môže byť prijateľné zvoliť liberálne stratégie národného hospodárstva v súvislosti s vývojom, k centrálnej banky: to zvyčajne pomáha aktivovať investície, stimulovať ekonomickú aktivitu v podmienkach neobsadených trhových segmentov.

V prípade hospodárskej krízy tam, ciele monetárnej politiky štátu sa môžu meniť. V takom prípade môže byť nutné znížiť infláciu. Ako sme už bolo uvedené vyššie, je dosiahnutie tohto cieľa prispieva ku konzervatívnej menovej politiky. Jeho účelom je tak do značnej miery odrážajú hospodársku situáciu v štáte. V prípade, že národná ekonomika sa dynamicky rozvíja - menová politika môže byť charakterizovaná niektorými vlastnosťami v krízových tendencií - v druhej.

Ďalším častým kritériom pre zaradenie menovej politiky - stupnice. Takže prideliť všadeprítomné a selektívne metódy ekonomickej regulácie. Uvažujme je najmä podrobne.

Mierka menovej politiky

Po prvé, je potrebné poznamenať, že ako typ menovej politiky študoval vyššie, konzervatívne a liberálne, môžu byť ako celkom a selektívne. Rozdiel medzi týmito dvoma druhmi prístupov k riadeniu finančný systém je predurčený, aby rozsah pôsobnosti rozhodnutia, ktoré sa prijímajú centrálnou bankou.

Takže, ak je centrálna banka vykonáva menovú politiku all-out, potom sa jeho rozkaz vzťahuje na všetky úverové a finančné inštitúcie, ktoré pôsobia v štáte. Ciele a metódy menovej politiky môže byť v tomto prípade sa vzťahujú k potrebe podporiť rozvoj kľúčových odvetviach hospodárstva, modernizácia bankového infraštruktúry štátu.

Selektívna politiky finančných inštitúcií navrhuje rozšírenie právomoci rozhodnutiami centrálnej banky, pre obmedzený počet úverových a finančných inštitúcií. To znamená, že centrálna banka tým, že sa vykonáva selektívna politík môže:

- stanoviť limity na osídlenie;

- určiť úverové štandardy;

- stanoviť individuálne výkonnostné kritériá komerčných finančných inštitúcií.

V tomto prípade je cieľom môže byť za účelom optimalizácie CB špecifické prvky kreditnej štátneho systému, zlepšenie platobnej infraštruktúry, zlepšenie noriem, podľa ktorých hostí celý rad platobných transakcií.

V praxi ciele a ciele monetárnej politiky štátu, teda centrálna banka alebo rovnocenné inštitúcie, často mení. To je vzhľadom k neustálym zmenám v ekonomických procesov v rámci krajiny i zo zahraničia, s vplyvom sociálno-politických faktorov, technologický pokrok. To znamená, že centrálna banka môže pravidelne zapájať všetky vybrané typy monetárnej politiky -, ktoré v rôznych kombináciách a poradie.

Samozrejme, že v nejakom dostatočne dlhú dobu štát môže zvoliť prioritné metódy hospodárenia a menej intenzívne alternatívou je použiť. Ale s výrazným zmenám vo vonkajšom prostredí, vplyv politických faktorov CBA môže prehodnotiť svoj vlastný prístup k výkonu menovej politiky.

Užitočné bude teraz zvažovať konkrétne nástroje, pomocou ktorých sa centrálna banka kontroluje ekonomické procesy v krajine.

Nástroje menovej politiky štátu

Moderné ekonómovia rozlišujú nasledujúci zoznam základných nástrojov v otázke:

- určovanie pravidiel týkajúcich rezerv komerčných bánk;

- CBR zúčastnil operácií na burzách;

- zriadenie kľúčovej sadzby;

- regulácia činnosti komerčných úverových inštitúcií.

Poďme študovať je v detaile.

povinných minimálnych rezerv pre komerčné banky

Prvým nástrojom v zozname vyššie uvedené, je považovaný za jeden z kľúčových, pretože umožňuje centrálna banka bude mať významný vplyv na ponuke a dopyte kapitálu v ekonomike štátu. Skutočnosť, že objem vlastných rezerv komerčných finančných inštitúcií s cieľom určiť schopnosti banky pôsobiace požičiavanie subjektu. Ak nie sú splnené požiadavky stanovené centrálnou bankou pre príslušný zdroj, vysoká aktivita bánk v segmente finančného trhu sa znižuje. Ako výsledok - zníženie kapitalizácie ekonomiky v podmienkach reálneho sektoru sa však môže zvýšiť, pokiaľ ide o kapitálové náročnosti finančného sektora, vklady občanov.

Uťahovanie požiadavky na minimálne rezervy komerčných bánk, môže prispieť k zníženiu inflácie a dosiahnutie iných cieľov, ktoré vyžadujú konzervatívnej menovej politiky. Je reportovacie nástroj je efektívne z hľadiska strategických cieľov v ekonomike?

Medzi názory odborníkov na túto tému sú rôzne. Niektorí analytici sa domnievajú, že zmena pravidiel týkajúcich sa požiadaviek na minimálne rezervy by mali byť dočasným opatrením, zatiaľ čo iní veria, že CBR mali pravidelne používať vhodný nástroj - najmä spoločné v čase krízy a neistoty rôznych procesov v národnom hospodárstve.

Účasť v banke transakcií na burzách

Nasledujúce spoločný nástroj menovej politiky centrálnej banky - regulácia transakcií na burzách. Príslušné finančné inštitúcie je platforma pre otvorenú ponúkanie. Vrátane tých, ktoré zahŕňajú transakcie na nákup a predaj cenných papierov vydaných štátom, rovnako ako veľké podniky, ktoré pôsobia v Českej republike.

Centrálna banka v tomto prípade môže byť aktívnym hráčom na trhu kúpi alebo predajom určité typy cenných papierov. Ako všeobecné pravidlo platí, že centrálna banka sa zúčastňujú operácií, čo odráža obrat štátnych dlhopisov. Keby ich kúpi, to znamená, že realizované ciele menovej politiky, ktoré sledujú, sú tie, ktoré charakterizujú liberálny prístup k regulácii ekonomiky. To znamená, že štátny alebo veľké podniky získať kapitál od centrálnej banky môžu nasmerovať ju investovať do nových projektov (náklady, komerčné), na vykonanie stimulovať rozvoj rôznych odvetví.

Na druhej strane, predaj cenných papierov môže odrážať skutočnosť, že ciele menovej politiky centrálnej banky v súvislosti s vykonávaním konzervatívneho prístupu k riadeniu ekonomických procesov - ako v tomto prípade, trhovej kapitalizácie poklesla.

Ktoré stanovuje kľúčovú sadzbu

Vedľa CBA nástroj - nastavenie kľúčovú sadzbu. Tento ukazovateľ, ako je uvedené vyššie, stanovuje podmienky úveru na trh ako celok.

Tak, high key CBR sadzba môže znamenať, že ciele menovej politiky centrálnej banky Ruska - pokles dynamiky kapitalizácie niektorých sektoroch ekonomiky na úkor vypožičaných prostriedkov, rovnako ako pokles inflácie. V rovnakej dobe, high key sadzba centrálnej banky, spravidla podporuje občiansku angažovanosť finančných prostriedkov v bankách vo forme vkladov - za vysoké úrokové sadzby. V dôsledku zvyšujúcej sa veľkosť písmen, podľa poradia, úverových a finančných inštitúcií.

Regulácia finančných transakcií obchodných bánk

Ďalším dôležitým smer monetárnej politiky štátu - regulácia, zavedenie štandardov komerčných bánk. To sa vykonáva v súvislosti s tým, že finančné inštitúcie by mali zabezpečiť stabilitu bankového systému ako jeden z hlavných zdrojov pre výkon menovej politiky.

Komerčné úverové inštitúcie hrajú úlohu veľkých finančných inštitúcií štátu. Musia mať stabilné infraštruktúru a pracovať v súlade s prísnymi predpismi - tak, aby ich zákazníci, občania, podniky a rozpočtové štruktúry, mali možnosť využívať bezpečné a dostupné služby. Hlavnými cieľmi menovej politiky štátu takisto navrhnúť Najaktívnejší využívanie tejto infraštruktúry. CB úloha - zabezpečiť efektívne vyrovnanie jeho právnej úpravy a modernizácie.

Menová politika ruskú centrálnou bankou: hlavné priority

Je vhodné zvážiť, aké priority verejnosti priľne k ruskej centrálnej banky v menovej politike. Vyššie sme uviedli, že centrálna banka ako hlavný finančná inštitúcia štátu vyberie jeden alebo druhý prístup k správe ekonomických procesov na základe situácie v národnom hospodárstve, skutočné faktory, ktoré ovplyvňujú vývoj ekonomiky. Zodpovedajúce zásada tiež charakterizuje ruskú centrálnou bankou.

Táto úverová inštitúcia, ako prax ukazuje, realizuje prevažne konzervatívna stratégia v časoch recesie a liberálne - s rastom štátneho hospodárstva. Takže počas krízy v rokoch 2008-2009 kľúčové sadzba centrálnej banky Ruskej federácie sa výrazne zvýšil: spomalil úverový trh, významne znížil kapitalizáciu ekonomiky, ale zároveň do značnej miery pomohla udržať infláciu na prijateľnej úrovni. Po prekonaní krízy je kľúčová sadzba klesla: Centrálna banka sa sťahoval do liberálne politík hospodárskeho riadenia.

Vzhľadom k poklesu cien ropy a Ruskou komplikácie medzinárodných vzťahov v ruskej ekonomiky v roku 2015 opäť presunutá do recesie. Centrálna banka zvýšila svoju kľúčovú úrokovú sadzbu a pokračuje, aby ju udržali na tak vysokej úrovni. Miera inflácie - ak ho považovať za hlavné kritérium účinnosti menovej politiky, pretože štatistiky ukazujú, je v Rusku na prijateľnej úrovni.

Opäť platí, že berieme na vedomie, že medzi ekonómami existujú rôzne hodnotiace prístupy CBR regulovať ekonomiku: existuje názor, že kľúčová sadzba by sa mala znížiť a stimulovať úverovania ako dôsledok - zvýšenie úrovne kapitalizácie v rôznych odvetviach národného hospodárstva.

zhrnutie

Preto sme skúmali prírodu, hlavné ciele a nástroje menovej politiky, ktorý je tiež označovaný ako peňažné. Jej hlavným predmetom - centrálna banka. Mal na starosti - regulácia inflácie, platobná bilancia, rýchlosť kľúč, regulácia činnosti komerčných finančných inštitúcií, ktoré tiež hrajú kľúčovú úlohu pri realizácii menovej politiky. V závislosti na ekonomickej situácii v krajine, mimo vplyvu sociálno-politických faktorov, centrálna banka môže vybrať jednu alebo druhú menovú stratégiu, rovnako ako špecifických nástrojov na jej implementáciu. Všeobecne možno povedať, že odrážajú jeden z dvoch prístupov: konzervatívny - čo naznačuje zníženie kapitalizácie ekonomiky a jej kľúčových priemyselných odvetví, alebo liberálne - sa vyznačuje snahou centrálnej banky stimulovať aktívnu výmenu účastníkov kapitálového trhu.

Jedným zo spôsobov môže nahradiť iné v prípade potreby. Napríklad výskyt faktorov, ktoré prispievajú k ekonomickej recesii, ciele menovej politiky v Rusku, spravidla odráža túžbu finančných úradov k zníženiu kapitálovej vybavenosti ekonomiky. Vyzerá to, že zvýšenie kľúčových sadzieb centrálnej banky, v niektorých prípadoch - zmeniť požiadavky na rezervy komerčných úverových inštitúcií. Ale akonáhle sa ekonomická situácia v krajine je stabilizovaný - centrálna banka, spravidla zníži kľúčovú úrokovú sadzbu.